财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总营收7150万美元，较上一年的6700万美元增长6.7%，主要因商业领域业务增长带动，但设备系统收入持续下降 [11] - 2023年第四季度营收1500万美元，低于上一年同期的1730万美元，各营收类别均有减少 [55] - 2023年第四季度净亏损470万美元，摊薄后每股亏损0.40美元；上一年同期净亏损420万美元，摊薄后每股亏损0.39美元 [11] - 2023年第四季度调整后EBITDA为负300万美元，上一年同期为负170万美元，下降因营收和毛利降低以及管理费用增加 [11] - 2023年全年净亏损1870万美元，调整后EBITDA为负970万美元；上一年同期净亏损1530万美元，调整后EBITDA为负390万美元 [11] - 2023年第四季度非运营费用10万美元，远低于上一年同期的130万美元，上一年同期含100万美元诉讼应收款减值损失和40万美元2WR收购相关费用 [11] - 2023年第四季度毛利润170万美元，占营收11%；上一年同期为320万美元，占营收19%，减少因营收下降、业务组合向低利润率的建筑设计建造业务转移以及项目成本修订 [87] - 2023年第四季度运营费用640万美元，较上一年同期的620万美元增加20万美元，主要因管理费用增加和一次性业务开发费用减少 [87] - 截至2024年，公司已确定较2023年减少超800万美元的一般和行政费用，预计实现正的调整后EBITDA [4] - 预计2024年合并营收超8400万美元，较2023年增长17%，并实现正的调整后EBITDA [10] - 2024年第一季度预计营收超1500万美元，调整后EBITDA大于负50万美元 [65] - 进入2024年，公司持有110万美元现金，2023年12月设立的1000万美元循环信贷协议已提取250万美元，年末提取余额与800万美元预期收款时间变动有关 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年CEA业务营收同比减少2200万美元，降幅36%；商业业务营收增长2700万美元，增幅36% [2] - 2023年设备收入降至三年来最低的130万美元，较2022年减少210万美元，降幅62%，较2021年减少430万美元，降幅77%，平均设备利润率约14% [2] - 截至2023年12月31日，总积压订单约1.1亿美元，较2023年第三季度环比增加2600万美元，增幅40%，其中建筑设计建造业务积压订单1.02亿美元，专业服务70万美元，设备系统合同10万美元 [4] - 2023年第四季度，建筑设计建造业务营收减少130万美元，专业服务营收减少80万美元，设备系统营收减少20万美元 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲CEA市场需求持续低迷，公司已缩减欧洲业务规模，减少员工和费用；德国成人使用大麻立法处于早期阶段，预计未来对公司服务需求将增加 [54] - 国内商业领域业务持续有机增长，有大量已签署合同和潜在项目储备；CEA领域垂直农业业务拓展因资本问题放缓，但仍在与新客户接触 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化战略，拓展商业领域业务，过去六个季度在非原计划领域获得超5000万美元商业业务 [18] - 2024年金融服务部门设定三个战略目标：一是基于统一ERP系统进行每周战术报告，加速建筑设计建造项目开票以改善现金流；二是降低保险和设施成本；三是合理利用信贷额度，优化供应商关系，降低成本并提高项目利润率 [56] - 公司在项目规模小于5000万美元的市场具有竞争优势，能提供一站式服务，相比大型设计建造公司更高效 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度多个项目延迟导致业绩不佳，但合同未丢失，预计大部分延迟收入将在2024年确认 [9] - 公司认为2024年将是进步的一年，有望实现正的调整后EBITDA，多元化战略和SG&A费用优化为未来发展奠定基础 [9] - 大麻行业市场情绪较过去两年更积极，潜在监管变化可能成为行业催化剂，如联邦层面大麻重新分类、通过SAFER银行法案，州层面佛罗里达州成人使用大麻合法化 [86] 其他重要信息 - 公司电话会议讨论非GAAP指标，如调整后EBITDA和积压订单，这些指标不能替代GAAP财务结果，GAAP净亏损与调整后EBITDA的调节信息可在新闻稿、10 - K表格及公司网站获取 [1] - 公司在以色列、瑞士、葡萄牙、荷兰等地有设计项目，因欧洲市场不佳，缩减德国业务规模，但保留关键专家，与多方保持沟通 [23] - 公司成功将设备系统集成到大型机械改造项目中，增强了提高建筑业务利润率的信心 [25] - 公司专业服务人员工资计入COGS比例在第一季度超90%，在控制SG&A费用方面取得进展 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明第四季度项目延迟和成本修订情况 - 第四季度有三个项目延迟，两个新项目启动日期推迟到2024年1月前两周，一个现有娱乐项目未在第四季度产生收入，这些项目在2024年第一季度已开始产生收入，预计完成时间比原计划延长约一个季度 [12] - 一个项目出现成本修订，公司正与客户协商合同修订，预计在2024年上半年增加该项目合同收入 [89] 问题: 请介绍积压订单情况，包括CEA和非CEA业务占比，以及不同行业项目优势 - 截至2023年12月31日，1.1亿美元积压订单中70%来自CEA业务，商业业务积压订单主要来自现有客户，公司在商业领域拓展到医疗保健和中学教育等行业 [71] - 商业项目完成时间通常为2 - 3个季度，短于CEA项目的6个季度；公司在中学教育、医疗保健、实验室和零售等领域有高利润率项目和业务机会 [33] 问题: 积压订单是否会向CPG、医疗保健等领域更多元化发展 - 公司多元化战略已取得成效，未来即使大麻行业复苏，也会继续在其他领域投资和发展，利用专业人才资源 [18] 问题: 德国大麻法案通过对公司业务有何影响，是否会增加在德业务投入，是否影响2024年下半年收入 - 德国实行社交许可证模式，市场发展需要时间，短期内机会有限，公司将密切关注现有三家运营商发展；公司曾在欧洲有项目，但受东欧战争影响受挫，目前有潜在设计建造项目，但需资金到位才能实施 [38] 问题: 与设备制造商合作情况，设备业务复苏时能否提高利润率 - 设备制造商过去两年经营困难，公司有机会与他们建立战略合作伙伴关系，为其提供销售渠道；公司采购设备有优势，且关注美国大麻市场能源回扣机会，为客户提供节能解决方案 [42] 问题: 请说明SG&A费用控制情况 - 公司通过优化SG&A费用，将2024年盈亏平衡点降至1600 - 1900万美元收入，第一季度数据将体现费用减少效果 [45] 问题: 2024年营收8400万美元和正EBITDA的指引依据，以及对项目延迟和成本修订的可见性，指引是否包含立法催化剂 - 指引基于积压订单和SG&A费用减少，公司对第一季度业绩有信心，后续季度若项目按计划进行，预计业绩将逐季改善；新ERP系统提高了对项目的可见性；指引未包含大麻行业潜在催化剂 [6] [65] 问题: 大麻行业是否仍是州主导增长，关键州产能建设讨论情况 - 短期内大麻行业仍将是州主导增长，公司在新泽西、纽约、俄亥俄、宾夕法尼亚和佛罗里达等州有业务讨论和规划；佛罗里达州若通过成人使用大麻法案，将为公司带来业务机会；联邦层面大麻重新分类和SAFER银行法案通过将为行业提供资金支持 [74] 问题: 若SAFER银行法案通过，公司是否有未计入积压订单的潜在项目 - 法案通过将使运营商更易获得资金和机构投资，公司有大量潜在项目，待催化剂出现后有望转化为积压订单；预计州内合法化将在未来3 - 5年实现，州际商业可能需要十年 [76] 问题: 公司在商业领域的竞争优势和获客策略 - 公司在项目规模小于5000万美元的市场有优势，能提供一站式服务，让客户更高效完成项目，目前该模式效果良好 [24] 问题: 如何调和之前3000万美元营收达到调整后EBITDA盈亏平衡的说法与新指引 - 盈亏平衡点受收入组合影响，若建筑业务占比高，需3000万美元营收；公司在提高建筑业务利润率和专业服务生产率方面取得进展，降低了盈亏平衡点 [82] 问题: 是否期望设备业务改善以实现目标利润率 - 公司在提高各业务类别利润率方面都有努力，设备业务虽面临挑战，但也在寻找机会，如与制造商合作和利用能源回扣等 [42]