财务数据和关键指标变化 - 年初至今新增近50个新客户，带动季度收入环比增长9.2% [1] - 非利息费用水平下降3.8%，包含与COLI收入减少相关的递延薪酬费用差异 [1] - 本季度平均贷款余额年化增长率为10.1%，高于截至10月20日已公布业绩银行的中位数环比年化增幅5.3%，也高于行业预测的年化增幅1.6% [2] - 董事会批准股息增加2.6%，至每股0.39美元，将于1月支付，过去20年季度股息增长283% [4] - 有形账面价值为每股52.06美元，较去年同期增长8%，自2018年9月30日以来，有形账面价值每股年化增长率为5.3% [36] - 第三季度GAAP净收入为9660万美元，即每股1.98美元；运营净收入为9840万美元，即每股2.02美元 [94] - 净利息收入较第二季度下降1.5%，净利息收益率为2.43%，较上一季度仅下降1个基点 [94][106] - 第三季度非利息收入为1.333亿美元，包含一些与市场相关的差异 [118] - 非利息费用为2.314亿美元，其中工资和福利费用为1.334亿美元，较第二季度减少990万美元 [119][120] - 有效税率年初至今为18.1%，低于2022年同期的18.8%，预计全年税率在17% - 19%之间 [107] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信托和证券处理收入增长8.2%，基金服务资产在第三季度达到4000亿美元 [88] - 基金服务业务年初至今新增50个新客户，实现超10%的增长，业务管道强劲 [27] - 医疗保健业务持续强劲，预计卡消费未来也将保持强劲 [113] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于为与公司有业务往来、愿意存入资金并深化合作关系的客户保留资本 [22] - 持续评估资本的最佳用途，在定价上保持纪律，强调与有意义存款关系的贷款机会 [100] - 尽管行业净利息收入受资金成本上升影响，但公司净利息收益率在第三季度基本持平，资产端灵活性有助于减轻负债定价的影响 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在宏观和地缘政治环境的不确定性，但公司商业模式已做好应对多种结果的准备，过去也适应了不断变化的环境 [5] - 商业方面情况基本稳定，预计已接近非利息存款占总存款32%的底部，这是影响利润率或净利息收入曲线的最大不确定因素 [9] - 通胀水平未达美联储预期，预计依赖数据的美联储将暂停进一步加息 [13] - 若美联储停止加息，在“更高更久”的情景下，存款压力将缓解，新的和重新定价的信贷将继续增加价值，投资组合向高收益资产的滚动也将带来收益 [50] - 第四季度预计净利息收入持平至略有上升，会有适度的利润率压缩 [103] - 公司对自身管理资产和负债的能力有信心，相信能够合理定价贷款以维持可观的利润率和利差 [53] 其他重要信息 - 第三季度贷款总额为6.49亿美元，还款和提前还款略有下降，占本季度贷款的3.2%，信贷质量良好，CRE投资组合按物业分类、租户类型和地理位置保持良好多元化 [3] - 总AFS投资组合收益率升至2.74%，期限略超四年；持有至到期投资组合（不包括IRB债券）第三季度平均收益率为2.31%，预计未来12个月将产生超16亿美元现金流 [24] - 商业DDA余额较上一季度增长约1%，预计本周期结束时，总存款的终端贝塔系数约为50%，贷款为60% [8] - 公司第三季度非利息存款流失加速，主要是由于公司信托交易的偶发性影响，商业DDA余额平均增长1%，且这种变化具有季节性和可预测性 [79] - 公司共享国民信用额度约25 - 30亿美元，大部分与其他业务相关，如基金服务业务，且这些额度大多为备用或应急额度，使用率较低 [57] - 截至9月30日，公司可用流动性来源为181亿美元，季度末流动性覆盖调整后无保险存款增加127%，有形普通股权益比率为6.13%，排除AOCI影响后升至8.06% [122] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下一季度债券账簿的预期，是否会对到期收益进行再投资 - 债券账簿在年底前甚至明年年初仍将是贷款增长的资金来源，之后将根据贷款生产和存款目标等进行评估 [17] 问题: 贷款增长中CRE建设增长的合同比例及未来几个季度的管道情况 - CRE建设增长部分是过去6 - 12个月批准的交易进入建设阶段，同时也有新业务进来，多户住宅和工业领域仍有需求，尽管有所放缓 [18][20] 问题: 投资组合是否有重组的打算 - 公司会定期评估此类机会，但目前几乎没有进行重组的意愿、需求 [33] 问题: 基金服务和企业及机构资产管理的新客户赢取机会管道情况，以及第三季度与第二季度相比的增长率是否可持续 - 基金服务业务管道强劲，预计将继续受益于行业的混乱，新客户增长带来的收入增长有望持续 [27] 问题: 在“更高更久”的利率环境下，明年利润率和净利息收入的走势 - 若美联储停止加息，存款压力将缓解，新的和重新定价的信贷将继续增加价值，投资组合向高收益资产的滚动也将带来收益，但目前难以给出明确预测 [50] 问题: 未来几个季度的存款增长预期 - 公司不太担心存款增长问题，会确保在管理资产和负债方面保持纪律，相信能够合理定价贷款以维持利润率和利差 [53] 问题: 费用基础的杠杆情况，以及2024年费用是否会上升 - 公司认为至少可以维持目前的费用控制水平，有改进的空间，但目前无法提供具体指导 [72] 问题: 在CECL下未来拨备的影响，以及在没有重大信用问题的情况下如何考虑拨备增长 - 拨备主要受贷款增长水平和宏观经济变量影响，目前信用质量良好，拨备较低，目标是将覆盖率维持在1%左右，目前覆盖率为97个基点 [75][76][77] 问题: 非利息存款流失加速的见底时间 - 第三季度DDA余额下降主要是由于公司信托交易的偶发性影响，商业DDA余额平均增长1%，且这种变化具有季节性和可预测性 [79] 问题: 第四季度净利息收入持平至略有下降的预期中，盈利资产基础的规模情况 - 除了现金流继续流向贷款组合外，投资组合没有重大变化，未购买新的证券 [111] 问题: 共享国民信用额度的规模以及代理俱乐部交易或共享国民信用额度的程度 - 共享国民信用额度约25 - 30亿美元，大部分与其他业务相关，使用率约50%，代理的很少 [57][114][115] 问题: 在收入环境日益艰难的情况下，如何看待运营杠杆 - 公司仍专注于运营杠杆，目前难以给出明确方向，因为还处于年初，尚未考虑明年的预算，但会继续关注 [138] 问题: 第四季度贷款增长是否会从本季度放缓 - 预计第四季度贷款增长与本季度强度相似 [26][139]