投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、其他（电话会议、券商策略会）[1] - 参与单位众多，包括 Allianz Global Investors - Hong Kong、长盛基金管理有限公司等国内外机构 [1][2] - 活动时间为 2024 年 5 月 20 日 - 5 月 24 日，地点在公司会议室、券商策略会现场，部分通过电话会议形式 [3] - 出席人员有公司董事会秘书傅晓女士等 [3] “运力”芯片战略布局 - 公司专注解决 AI 基础设施互连瓶颈问题，布局四款高性能“运力”芯片：可用于 AI 服务器的 PCIe Retimer、MRCD/MDB 及 MXC 芯片，以及可用于 AI PC 的 CKD 芯片 [6] - PCIe Retimer 芯片：为 CPU 与 GPU 等 AI 芯片、高速外设互连提供解决方案，一台配置 8 块 GPU 的主流 AI 服务器需 8 颗或 16 颗，澜起是全球两家可量产 PCIe 5.0 Retimer 芯片的供应商之一，自研核心底层技术 SerDes IP 具竞争优势 [6] - MRCD/MDB 芯片：每根 MRDIMM 模组需 1 颗 MRCD 芯片及 10 颗 MDB 芯片，第一子代支持速率 8800MT/S，未来迭代，MRDIMM 需求带动芯片需求，澜起牵头制定 MDB 芯片国际标准 [6] - MXC 芯片：用于内存扩展和内存池化，为 CPU 及 CXL 设备提供互连方案，CXL 内存前景好，澜起 2022 年全球首发 CXL MXC 芯片，2023 年成全球首家进入 CXL 合规供应商清单的 MXC 芯片厂商 [6] - CKD 芯片：DDR5 数据速率达 6400MT/s 及以上时，PC 端内存模组需用，AI PC 发展增加其需求，澜起率先试产，预计今年二季度规模出货 [6] 订单与市场情况 - 截至 2024 年 4 月 22 日，公司预计 2024 年第二季度交付的 PCIe Retimer、MRCD/MDB 及 CKD 芯片在手订单金额合计超 9000 万元 [8] - PCIe Retimer 芯片未来受益于 PCIe 5.0 生态渗透、AI 服务器需求增加及市场份额提升；MRCD/MDB 芯片受益于 AI 及高性能计算对服务器高带宽内存模组需求提升；CKD 芯片受益于 AI PC 产业趋势推动 [8] 内存接口芯片情况 - 澜起在 JEDEC 中牵头制定 DDR5 RCD 芯片国际标准，保持高研发投入和产品迭代升级，研发进度相对领先 [8] - 2024 年 DDR5 内存接口芯片子代迭代开启，迭代速度加快，上半年第二子代及第三子代 RCD 芯片出货量预计超第一子代，下半年第三子代开始规模出货，今明两年 DDR5 下游渗透率持续提升 [9] - 新子代内存接口芯片起始销售价格较上一子代提高，上量后降低，DDR5 内存接口芯片平均销售价格明显提升，子代迭代维系产品平均销售价格及毛利率 [9] 芯片市场规模与竞争格局 - 受益于 AI 服务器需求增长和协议传输速率翻倍，PCIe 4.0 Retimer 到 PCIe 5.0 Retimer 芯片市场规模大幅提升，国内因 GPU 算力受限需配置更多芯片 [9] - 全球量产 PCIe 4.0 Retimer 芯片的企业主要有三家，量产 PCIe 5.0 Retimer 芯片的企业主要有两家，澜起在国内云计算/互联网厂商新采购的 AI 服务器项目中具优势，业务成长良好 [9][10] 其他产品竞争优势与业务影响 - 全球可提供 DDR5 第一子代 MRCD/MDB 芯片（支持速率 8800MT/S）的供应商为 2 家，澜起作为行业领跑者和 MDB 芯片国际标准牵头制定者，研发进度领先 [10] - CAMM 新型内存模组若广泛用于笔记本电脑，将增加对 SPD 芯片、PMIC 芯片及数据速率达 6400MT/S 及以上时 CKD 芯片的需求 [10] - 公司加大津逮®服务器平台产品线市场推广和销售力度，预计该产品线销售收入较 2023 年大幅增长 [10] - 美国提高中国相关产品进口关税对公司业务无实质影响，因公司有成熟海外供应链且很少有客户要求在美国交付产品 [10]