会议主要讨论的核心内容 - 英伟达业绩超预期,收入同比增长262%,数据中心营收同比增长427% [2][3][4][5] - 国内大模型价格大幅下降,为普及应用场景铺平道路,如银行客服、智能驾驶等 [8][9] - 算力市场需求仍然强劲,英伟达新产品GB200和910C即将推出,有望满足大部分应用场景需求 [10][11] - 国内算力相关公司如中基、叙创新等业绩表现良好,推荐投资标的包括英伟达、中基、叙创新等 [2][4][11][12] - 卫星互联网产业链有望受益于中国卫星发射及海外应用落地,建议关注相关公司如天线、航天环宇等 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问 对英伟达业绩超预期的原因有何分析 [5][6] 回答 1) 英伟达是全球算力龙头,产品、应用场景、商业模式等方面引领市场 2) 英伟达新产品切换H系列到B系列并未对需求造成明显影响 3) 训练侧算力需求仍在高速增长,参数增长率下降不会对需求造成重大影响 [5][6][7] 问题2 提问 国内大模型价格大幅下降的原因及影响 [8][9] 回答 1) 价格下降使大模型应用场景得到拓展,如银行客服、智能驾驶等普通应用 2) 价格下降有利于大模型在更多行业和场景的落地应用,推动算力市场进一步发展 [8][9] 问题3 提问 对未来算力市场和相关公司的投资建议 [10][11][12] 回答 1) 英伟达新产品GB200和910C即将推出,有望满足大部分应用场景需求 2) 推荐投资英伟达、中基、叙创新等算力相关公司 3) 关注卫星互联网产业链公司如天线、航天环宇等 [10][11][12][13][14][15]