调研基本信息 - 调研时间为 2023 年 8 月 22 日，地点在北京市海淀区彩和坊路 8 号 11 层基康仪器会议室，形式为现场及网络 [2] - 接待 27 家机构投资者调研，公司接待人员包括董事长袁双红等 [1][2] 公司营收情况 - 2023 年上半年实现营业收入 13342.55 万元，较上年同期增长 18.48% [4] - 智能监测终端营收 11756.96 万元，占比 88.12%；安全监测物联网解决方案及服务营收 1585.59 万元，占比 11.88% [4] 产品研发与技术 - 主流产品已完全国产化，在市场占绝对主导地位 [5] - 2023 年上半年推出 GL4 系列无线终端产品，完成磁致伸缩传感器核心部件研发及测试 [5] - 振弦式传感器核心技术体现在机芯、封装工艺和质检工艺，采用多种技术提高性能指标一致性 [5] - 振弦式传感器与光纤光栅传感器工作原理不同，前者精度更高、稳定性更好，后者信号传输距离远、抗电磁干扰能力强 [5] - 公司数据采集设备最多可接入 80 支仪器，BGK - Micro - 40 pro 系列销售量最大 [6] 行业增长逻辑 水利行业 - “十四五”规划提出建设国家水网骨干工程，上半年全国新开工水利项目 1.76 万个，投资规模 7208 亿元，较去年同期多 3707 个、多 1113 亿元，150 项重大水利工程中 24 项按期开工 [7] - 小型水库雨水情测报和大坝安全监测设施建设受政策支持，需求稳定 [7] 能源行业 - 能源市场投资热点在发电储能板块，预计到 2025 年我国抽水蓄能投产总规模达 6200 万千瓦以上，到 2030 年达 1.2 亿千瓦左右，2023 年上半年 60 座抽水蓄能电站签约、核准、开工 [7] - 水电受国家政策重点扶持，国家能源局要求加强大坝安全监测管理，推进监测系统自动化改造等工作 [8] 未来业绩增长战略 内生式增长 - 聚焦国家水网建设等领域，做大做强主业，保持技术和市场领先优势 [9] - 引入咨询机构梳理流程和制度，实现降本增效 [9] 外延式增长 - 推进产业生态链建设和布局，通过投资并购实现适度多元化，向工业级应用探索 [9] - 利用投融资功能加大传感技术研发投资，与战略合作伙伴合作，延伸至传感器产业上下游 [9]