调研概况 - 公司于2023年6月27日接待了23家机构的网络调研，包括广发证券、中金公司等知名机构 [1][2] - 公司接待人员为董事会秘书张锡奎先生和证券事务代表助理侯月东先生 [2] 新能源轴承业务 - 2022年新能源轴承业务营收2703万元，同比增长62.92%，占总营收10.8% [4] - 新能源轴承产品毛利率为7.14%，主要受前期研发投入和生产效率影响 [4] - 公司已获得特斯拉电动压缩机轴承国产化项目配套资格，目前正在等待客户内部审批 [3] - 新能源轴承主要竞争对手包括舍弗勒、NSK、人本集团及浙江八环 [9] 产品技术优势 - 公司现有产品以薄壁角接触球轴承为主，具备三点、四点轴承设计能力 [4][9] - 公司深沟球轴承可在-40℃至180℃环境下工作，转速高达22000rpm [6] - 公司掌握四点接触球轴承设计加工技术，可实现高精度、高品质生产 [5] - 公司具备机器人用四点接触球轴承和薄壁深沟球轴承的技术储备 [4][9] 市场应用 - 燃油车空调压缩机轴承用量为1套，新能源车用量为2-4套，总价值不低于燃油车 [4] - 公司已与本地机器人减速器、机械关节企业展开合作，单台减速器轴承用量2-4套 [9] - 公司产品已应用于广汽、理想、大众等新能源车企 [9] 行业竞争 - 公司专注于精密球轴承研发生产，产品应用于汽车、机器人、航空器等多个领域 [7] - 与五洲新春、南方精工等竞争对手相比，公司具有独特的技术优势 [7] - 球轴承研发涉及多学科知识，工艺要求高，公司已形成多项核心技术 [8] 未来展望 - 公司致力于相关领域国产化替代战略，为所有客户提供一站式服务 [10] - 随着新能源轴承产能爬坡完成，预计毛利率将不断提升 [4] - 公司具备与特斯拉在其他领域开展深度合作的技术基础 [10]