调研概况 - 调研时间：2023 年 8 月 15 日 [2] - 调研地点：公司三楼会议室 [2] - 调研形式：现场调研 [2] - 调研机构：中天证券、开源证券、东吴证券 [2] - 接待人员：董事会秘书虞阡、证券事务代表赵书洁 [2] 原材料与产品 - 主要原材料：PP、PET、ABS、PVC 等，多为石油加工行业下游产品 [3] - 原材料价格受国际原油价格波动影响较大 [3] - 改性 PP 产品占比最高，主要应用于汽车及家电领域 [3] - 汽车类：内饰件（门板、仪表盘、手套箱、座椅支架等），外饰件（保险杠、水箱支架、发动机保护罩、天窗框架等） [3] - 家电类：滚筒洗衣机内筒、洗涤盒、外观面板、冰箱抽屉盒、拉手等 [3] - 代表性产品：免喷涂、高光类材料，阻燃类产品，抗菌类产品，低气味低 VOC 产品 [4] 客户与合作品牌 - 汽车合作品牌：沃尔沃、吉利、大众、一汽、上汽、北汽、长城、红旗、马自达、日产等 [4] - 新能源汽车品牌：BYD、极氪、合众新能源等 [4] - 家电合作品牌：三星、LG、松下、日立、创维、TCL、惠而浦等 [4] 研发与产能 - 研发途径：依靠自有研发技术人员、场地设施和试验检测设备 [4] - 常规产品开发周期：约 1 周 [4] - 前瞻性项目研发周期：1-2 年 [4] - 子公司产能： - 宿迁禾润昌：年产 5.6 万吨高性能复合材料，预计 1-2 年满产 [5] - 陕西禾润昌：年产 2.5 万吨高性能复合材料，预计两年内满产 [5] 定价方式 - 定价方式：与客户签订框架协议，以协议定价为主 [6]