调研基本信息 - 调研时间为 2023 年 8 月 9 日，形式为网络调研，41 家机构参与，上市公司接待人员为董事、副总经理寇兴刚先生和董事会秘书李中文先生 [1][2] 收入增长情况 - 今年上半年主营业务收入同比增加 9,196.28 万元，增长比例为 37.36%，新客户增量约占收入增量 1/3，存量客户贡献约占 2/3 [3][4] - 境内收入同比增加 5,007.26 万元，增长 76.29%，出口收入同比增加 4,189.02 万元，增长 23.21%，境内收入增长快且贡献大，二季度出口收入增长明显 [4] 国内渠道布局 - 线下通过在一、二线城市建立代理分销商对接宠物门店、医院等，要求分销商执行控价体系，内销部门有团队监督，商超渠道供货沃尔玛；线上以天猫、京东、拼多多等传统平台为主，正积极布局抖音、快手、小红书等新媒体渠道 [5] 原材料价格及影响 - 原材料以鸡肉为主，受疫情、供需和猪价影响，预计下半年原材料价格平稳，不会对毛利率构成重大不利影响，公司会关注价格波动并提高库存管理水平 [6] 毛利率上升原因 - 出口毛利率上升 7.53 个百分点，因出口用美元结算，人民币贬值折算单价提高，且肉干产品单位成本下降；内销毛利率上升 4.68 个百分点，源于主粮产能释放单位成本下降和肉粉产品销售单价上升 [7][8] 主粮项目进展 - 主粮项目一期生产线去年 6 月投产，达产后年产 1.2 万吨，目前产能爬坡，今年上半年贡献收入超 3,000 万元，出口约 678.79 万元；二期预计今年末投入使用，明年贡献收入 [8] 主粮产品研发方向 - 已推出基础性膨化粮产品，改良饼干生产线推出低温烘焙粮，未来重视差异化产品研发，贴近市场需求研发功能性主粮产品，如繁育粮、猫用化毛排毛功能粮，化毛排毛产品今年上半年获发明专利 [9] 自建辐照加工中心考虑 - 目前辐照杀菌外包费用高且随出口额上升，自建可节约成本；能在厂区自主完成辐照灭菌，缩短时间、提高效果；配套成品仓库可提高仓储能力 [10] 国内外宠物食品需求趋势 - 国外欧美等发达国家需求恢复，俄罗斯市场需求明显增长，公司二季度出口收入转为增长；国内需求增长快，主粮产品尤甚，宠物主年轻化、专业化，对健康安全关注度高 [11]