公司概况 - 公司于2023年9月20日接待了39家机构的调研 [1][2] - 接待人员包括董事长张欣戎先生和董事会秘书姜卫星先生 [2] 军用供氧面罩业务 - 军品业务需求量和产量稳定，客户对产品舒适性、功能性要求提高 [3][4] - 公司正在推进供氧面罩升级迭代，产品价格随新产品应用而变动 [4] - 售后服务在客户系统内评比中名列前茅 [4] - 军用供氧面罩业务将保持平稳增长，但需求受客户训练计划等因素影响可能波动 [4] 聚氨酯保护膜业务 航空领域 - 民用航空膜方面，公司与东方航空技术有限公司签订了《CAAC PMA 消耗件采购框架协议》，并与其他航空公司积极洽谈 [5] - 军用航空膜已开始批量生产供应，军用发动机耐高温膜有小批量订单 [5] 汽车领域 - 车衣膜2022年销售额约1.3亿元，市场需求量大，销售稳步上升 [5] - 航空领域销售占比较小，主要收入来源为车衣膜 [5] - 公司产品逐渐成熟，市场推广良好，未来市场前景良好 [5] 民用航空膜业务 - 民用航空膜是新市场，公司将抓住机遇，加大研发和市场开拓，提高市场占有率和收入 [6] 产能利用率 - 公司拥有多条原膜和成品膜生产线，大部分已投产，部分近期完成安装调试 [7] - 随着生产工艺改进和市场开拓，产能利用率将逐步提高 [7] 毛利率 航空膜 - 航空膜毛利率相对较高，但市场进入有技术和资质壁垒，研发和认证周期较长 [8] 车衣膜 - 车衣膜市场竞争加剧，产品终端价格下降，原材料价格上涨导致毛利率下降 [8] - 公司布局聚氨酯保护膜上游产业链，参股投资尼伦化学，降低生产成本，提升产品质量 [8] - 车衣膜市场需求扩大，公司通过生产线扩展提高规模化生产能力，扩大市场份额，提升毛利率 [8] 市场前景 - 国内汽车市场规模巨大，2022年末民用汽车保有量31,903万辆，汽车销量2,686.40万辆 [9] - 车衣膜市场渗透率逐年提升，公司产品广泛应用于漆面保护、天窗隔热及保护、汽车内饰膜等领域 [9] - 铸造级PVC改色膜满足年轻车主个性化需求，新能源车色系少推动市场发展 [9] 军民品业务占比 - 公司原主要产品为特种航空制品，军品业务占比较大 [10] - 近年来民品业务增长较快，2023年上半年民品业务占比约65% [10] - 公司将持续巩固和拓展军用特种航空制品市场，积极开拓聚氨酯保护膜等新材料制品的民用和军用领域，实现军民品业务共同发展 [10]