调研基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议交流，时间是2023年10月26日20:00 - 21:30 [1] - 参与调研的机构投资者达260余位，包括中邮证券、中信证券、天弘基金等多家机构 [1] - 公司接待人员为董事会秘书、财务总监陈越先生 [1] 营收情况 - 2023年7 - 9月公司总体营收保持较快增长，实现营业收入24.24亿元，较去年同期增长17.68%，较今年二季度增长0.58% [1] - 2023年1 - 9月士兰微总体营收较去年同期增长10.49%，高于国内1 - 9月集成电路产量同比下降2.5%的行业水平 [3] - 公司IPM产品继续保持40%以上增长，预计全年增速在40%以上；IGBT产品、超结MOSFET等增速较快 [3] 利润情况 - 本报告期内，公司实现归属于母公司股东的净利润为 - 14,803万元，较去年同期减少32,308万元；扣除非经常性损益后的净利润为2,145万元，较去年同期减少87.17% [3] - 业绩亏损主要因持有的昱能科技、安路科技股票价格下跌，公允价值变动产生税后净收益 - 18,241万元 [3] - 一季度扣非后净利润1.13亿元，二季度0.49亿元，三季度0.21亿元，三季度扣非后净利润减少主要是研发费用增加 [3] 资本结构与研发投入 - 三季度末公司资产负债率为51.58%，二季度末为52.19%，资本结构比较稳健 [3] - 本报告期内公司研发费用较去年同期增加21.23%，三季度研发费用为2.20亿元，二季度为1.80亿元，去年三季度为1.82亿元 [3] 联营企业投资收益 - 三季度公司对联营企业投资收益为 - 0.47亿元，二季度为 - 0.56亿元，虽进步不大，但在资产投入和折旧增加情况下取得，有较好改善 [3][4] 产能利用率 - 子公司士兰集成5、6吋芯片生产线产能利用率回升至90%左右且稳定；士兰集昕8吋芯片生产线满负荷生产；士兰明芯LED芯片生产线产能利用率接近满产；士兰明镓LED芯片生产线产能利用率达90%以上 [4] - 重要参股企业12吋芯片生产线产能利用率下降至70%左右，预计4季度回升 [4] 产品毛利率 - 三季度产品综合毛利率为21.87%，较去年同期减少5.55个百分点，较今年二季度减少0.65个百分点 [4] - 预计4季度公司产品综合毛利率水平将企稳并逐步改善 [4] 市场销售 - 2023年1 - 9月，公司电路和器件成品销售收入中接近70%来自大型白电、通讯、工业、新能源、汽车等高门槛市场，且该比例会进一步提高 [4] 发展前景 - 在国家政策支持、下游行业发展和芯片国产替代加快背景下，士兰微电子迎来较快发展新阶段，将推动车规级和工业级器件和电路上量，提升营收和效益 [4]