业绩情况 - 2023年公司总资产392.73亿元，比上期末减少1.35%；净资产112.12亿元，比上期末增长12.22%；实现合并营业收入393.98亿元，同比减少18.30%；实现归属净利润16.02亿元，同比增长10.75% [1] - 2024年第一季度公司实现合并营业收入82.70亿元，同比减少3.41%；实现利润总额8.10亿元，同比增加8.25%；实现归属净利润4.27亿元，同比减少2.95% [2] 各业务板块表现 钨钼业务 - 2023年度，公司钨钼等有色金属业务实现营业收入164.63亿元，同比增长25.10%；实现利润总额23.48亿元，同比增长61.84%，若剔除联营企业投资收益的影响，利润同比增长57.10%。硬质合金销量约6,785吨，同比增长约4.82%；切削工具销量约5,018万件，同比增长约2.75%；细钨丝销量约868亿米，同比增长约218.99% [1] - 2024年第一季度，公司钨钼等有色金属业务实现营业收入40.47亿元，同比增长9.81%；实现利润总额5.40亿元，同比下降4.59%，若剔除联营企业投资收益的影响，利润同比下降3.21%。细钨丝产品保持较快增长，本期共实现销量341亿米，同比增长141%，销售收入同比增长80% [2] 稀土业务 - 2023年度，公司稀土业务实现营业收入54.9亿元，同比下降10.59%；实现利润总额1.44亿元，同比下降54.54%。磁性材料实现销量约7,628吨，同比增长约17.25% [1] - 2024年第一季度，公司稀土业务实现营业收入9.12亿元，同比下降26.66%；实现利润总额0.40亿元，同比下降64.79% [2] 能源新材料业务 - 2023年度，公司能源新材料业务实现营业收入173.11亿元，同比下降39.77%；实现利润总额5.59亿元，同比下降54.98%。钴酸锂产品销量3.46万吨，同比增加4.16%；三元材料产品销量3.74万吨，同比下降19.39% [2] - 2024年第一季度，公司新能源电池材料业务实现营业收入32.99亿元，同比下降8.02%；实现利润总额1.14亿元，同比下降5.31%。三元材料实现销量1.59万吨，同比增幅249%；钴酸锂产品销量0.84万吨，同比增长62% [2] 重点产业项目进展 钨钼板块 - 厦门金鹭年产1,000万片可转位刀片生产线项目、210万件整体刀具生产线项目、厦门虹鹭年产200亿米细钨丝、600亿米光伏用钨丝生产线项目已建成投产 [2] - 博白县油麻坡钨钼矿建设项目、韩国氧化钨生产基地项目、厦门金鹭硬质合金工业园项目、泰国金鹭硬质合金生产基地二期项目、厦门金鹭硬质合金切削工具扩产项目、厦门虹鹭1,000亿米光伏用钨丝产线建设项目均按计划推进，九江金鹭刀片毛坯扩产项目已逐步投产2,000万片，新增2,000万片生产线按计划推进 [2] - 成都鼎泰新材料钼新材料建设项目已完成搬迁并逐步投产，成都鼎泰精磨钼片生产线项目、福泉鼎盛氧化钼生产线建设项目均按计划推进 [2] 稀土板块 - 长汀金龙稀土永磁材料扩产项目、稀土二次资源回收项目（一期）按计划推进中 [3] - 厦门钨业与赤峰黄金合资设立上海赤金厦钨资源开发有限公司，目前正在进行前期的勘探和申请证照等相关准备工作 [3] 能源新材料板块 - 厦钨新能海璟基地扩产项目、宁德基地扩产项目、法国三元材料项目、四川雅安磷酸铁锂项目、福泉厦钨新能源三元前驱体项目、厦钨新能与中色国贸合资设立中色正元建设正极材料前驱体项目均按计划有序推进中 [3] 行业相关问题解答 钨供需市场 - 钨是战略性金属资源，需求弹性小，价格主要取决于供应端。我国钨资源长期处于供给与需求紧平衡状态，每年产量基本在6.6至7万金属吨左右。预计2024年钨市场将总体保持供应偏紧格局 [3] 钨价上涨影响 - 公司具有完整产业链，随着后端深加工规模扩大，研发技术、产品质量以及市场开拓能力等成为影响盈利能力的更关键因素。公司将发挥全产业链协同优势，采取措施应对原料价格波动 [3] 钨资源保障布局 - 公司内部有四家钨矿企业，三家在产企业年产量合计约7,000至8,000吨金属吨；博白巨典钨钼矿为在建矿山，达产后预计每年产出钨精矿约2,000金属吨 [3] - 公司将推进在建矿山建设，推动参股的大湖塘钨矿项目相关工作，扩大废钨回收利用，调研外部矿山加强钨资源保障 [3] 大湖塘钨矿项目进展 - 大湖塘钨矿目前为公司参股项目，涉诉事项已下达终审判决，该项目已纳入江西省2024年第一批省重点建设项目计划，现已启动前期准备工作，建设期一般需要3年以上 [3] 钨回收行业 - 加强战略金属资源回收是确定趋势，公司已在多个技术领域完成布局，与洛钼集团合资的控股子公司洛阳豫鹭主要利用洛钼集团选钼尾矿进行白钨精矿的综合回收。2023年钨回收利用APT当量约8,000吨 [4] 国产切削工具发展 - 切削工具是钨资源主要应用领域，国产切削工具在单一工具生产制造层面已追赶上国际先进水平，但在加工端应用、整体方案设计、先进制造与检测装备方面仍有较大差距 [4] - 公司将在加强产品与方案设计能力、提高切削工具制造装备水平、推动行业进步与国际化等四方面发力，从单一工具制造商向行业综合服务方案提供商转变 [4] 刀具海外市场销售占比 - 公司切削工具产品已在全球建立销售网络，与50多个国家和地区的客户建立了紧密合作关系，在海外布局经销商超100个。2023年公司切削工具海外收入占比达30% [4] 数控刀片涨价计划 - 国内数控刀片行业竞争激烈，价格不断下降，但公司旗下厦门金鹭的数控刀片产品价格仍保持每年上涨，得益于持续研发投入和推出高性能新品 [4] 光伏用钨丝竞争力 - 公司光伏用钨丝产品在强度、韧性以及加工效率上较传统高碳钢丝有明显优势，尤其在细线化方面领先，可显著减少切割损耗，提高硅片产出率 [4] - 2023年我国硅片产量达到622GW，推算对应金刚线市场空间3500亿米以上，公司2023年实现光伏用钨丝销售约760亿米，钨丝的行业渗透率已突破20%，未来对高碳钢丝的替代是确定趋势 [4] 钨产品未来应用领域 - 公司钨产品主要应用于机械制造、汽车工业等领域，未来切削工具依然是主要应用方向，钨丝可应用于线锯切割、劳保防护、汽车玻璃加热、医疗器械等领域，钨在石油化工等行业的热喷涂领域也有较大应用潜力 [5] 老挝稀土资源开发项目进展 - 公司与赤峰黄金已成立合资公司赤金厦钨，公司占49%，赤峰黄金占51%。2024年3月4日，赤金厦钨通过其全资子公司收购China Investment Mining (Laos)Sole Co., Ltd90%的股权，将完善项目矿山建设方案，推进矿山建设生产工作 [5] 磁性材料行业竞争策略 - 公司将在持续推进国际先进制造，加强技术创新，发挥全产业链优势等多方面发力，应用相关技术及工艺突破，提高成本竞争力、品质稳定性以及满足客户需求的能力 [5] - 公司钕铁硼永磁产品广泛用于新能源汽车主驱电机等领域，能够满足人形机器人等下一代应用领域的规格及性能要求 [5] - 目前公司磁材毛坯产能已达到1.2万吨，2025年完成5,000吨节能电机用高性能稀土永磁材料扩产项目建设后产能可达1.7万吨 [5] 公司治理与股东回报 独立董事履职与中小投资者保护 - 公司形成了股东大会、董事会、监事会及公司管理层的法人治理结构，董事会中有3位独立董事，占比超过1/3，下设三个专门委员会，独立董事均占多数并担任召集人 [5] - 2023年公司修订完善了《独立董事制度》等制度，设立独立董事专门会议，保障和提升了独立董事履职独立性和有效性 [5] - 独立董事通过多种形式对公司事项进行核查和监督，关注信息披露情况，确保信息披露真实、准确、及时、完整、公平，维护中小股东利益 [5] - 2020年至2022年公司累计现金分红10.78亿元，每年派发现金股利比例均超过当年归属净利的30%。2024年公司拟派发现金分红5.67亿元（含税），占公司2023年度合并报表归属于上市公司股东净利润的35.41% [6] - 公司保持日常沟通渠道畅通，积极配合相关单位开展投资者保护活动，2023年举办了“我是股东”——投资者走进厦门钨业活动 [6] 未来分红计划和派息政策 - 公司上市至今累计现金分红总额占累计归母净利的比例超过百分之四十，持续多年践行稳定、持续和可预期的现金分红政策 [6] - 2023 - 2025年，每年按当年实现的归属的净利润的百分之三十来发放现金红利 [6] 国际化战略规划 钨钼业务 - 在泰国投资泰国金鹭硬质合金生产基地二期项目，计划投资4.8亿元，建设年产2000吨钨粉生产线，1500吨混合料生产线，搬迁现有800吨硬质合金生产线并扩产至1300吨，预计2026年完成建设并投产 [6] - 在韩国投资厦钨氧化钨生产基地项目，计划投资0.81亿元，目前正在进行前期准备工作，预计2024年建设完成 [6] 稀土业务 - 与赤峰黄金合资设立参股子公司上海赤金厦钨金属资源有限公司，专注于开发老挝稀土资源 [7] 能源新材料业务 - 以欧洲作为全球化布局的第一站，权属公司欧洲厦钨新能分别与Orano CAM和Orano PCAM在法国共同出资设立电池正极材料合资公司和前驱体合资公司 [7] - 硬质合金及刀具业务建立了遍及全球的营销网络，业务辐射欧、美、亚等超过50个国家和地区，服务用户超过3000家 [7] 科研激励 - 公司建立了针对研发人员、科研项目、研发投入、新产品贡献等全方位的激励体系，鼓励研发投入，定期进行集团优秀研发人员与科研项目评选和奖励，根据新产品利润贡献向产品团队计提与发放专项奖励 [7] 光伏用钨丝情况 产销与产能规划 - 2023年细钨丝产品销量868亿米，其中光伏用钨丝产品约760亿米。截至2023年底，光伏用钨丝已具备1,000亿米的年产能，处于满产满销状态 [7] - 正在进行的1,000亿米光伏用钨丝产线建设项目，预计到2026年公司将实现年产能2,000亿米，2024年预计出货可达1,400亿米以上 [7] 产品规格与细线化进展 - 随着产能提高，光伏用钨丝产品规格得到极大丰富，目前已有十余款不同规格产品。主流产品线径为33μ，对应金刚线牌号为26线，31μ规格产品已开始批量供货，更细的产品也在研发储备当中 [7] 价格变化情况 - 随着光伏行业市场环境变化，公司配合下游客户需求对产品价格进行了调整，已初步建立了光伏用钨丝产品价格体系，平均售价与2023年初相比有一定程度的下降 [7] - 未来公司将扩大钨丝产品规模，推动降本举措，维持毛利率在合理水平 [7] 新能源业务 发展看法 - 新能源产业处于蓬勃发展阶段，阶段性市场波动有利于筛选优质企业和产能，促进行业健康发展 [8] - 公司能源新材料板块经营亮点体现在产品齐全、技术优势、海外布局、“绿色”低碳等方面，具备多方面优势，将为公司持续健康发展提供强大支持 [8] 磷酸铁锂产品技术优势 - 公司在磷酸铁锂技术上拥有多年技术积累，雅安规划的磷酸铁锂项目以液相法技术为核心，并结合固相法技术，开发的产品具有高能量密度、高功率、低温性能优秀等特点，性能优于市场主流产品 [9] 未来规划 - 公司产品有钴酸锂、高功率三元材料等，注重创新和研发，保持较高研发力度，正在大力开发下一代新能源材料产品，包括钠电材料、补锂材料等 [10] 地产业务剥离 - 公司正在积极推进房地产业务的剥离事宜，包括项目推介及接受意向方的尽调等 [11] - 厦门滕王阁已完成其持有同基置业47.5%股权、成都滕王阁100%股权、全资子公司厦腾物业所持有成腾物业100%股权的转让，同时同步推进其余房地产业务的处置工作 [11]