陶瓷机械业务 - 截至第三季度末，陶机海外订单占比超 60%，海外订单毛利率比国内高，后续将提升海外业务占比，目标净利率 10% [1] - 今年前三季度，海外订单占比超 60%，海外收入持续提升，与国内收入接近，印度、非洲、中东等国家及地区占比较高，业务已覆盖 50 多个国家及地区 [1][2] - 设立海外子公司可前移服务、增加客户粘性，建立全球销售网络开拓市场 [2] - 重点关注海外高端市场，收购意大利唯高和 FDS 70%股权，推动陶瓷巨头使用中国陶机设备 [2] - 主要竞争对手为萨克米，科达设备在发展中国家、新兴国家具备优势，正逐步切入欧洲市场 [2] - 从设备供应商转向全方位陶瓷生产服务商，收购国瓷康立泰 40%股权，设立广东康立泰公司并控股，收购意大利模具企业 FDS [2][3] - 自主研发陶瓷数字化工厂平台，推动产业信息化、智能化 [3] - 陶机通用化围绕现有装备能力外延，如压机用于光伏边框等领域，窑炉用于正极材料生产等 [3] - 铝型材挤压机已供货永臻科技等企业，上半年接单超 1.7 亿元 [3] - 墙材机械做蒸压加气混凝土整线设备，收入主要来自国内，未来择机开拓海外市场 [3] - 国内市场增长驱动来自下游新产品迭代、陶机更新换代和政策要求，海外市场将深化全球化布局，开展服务，配件耗材市场广阔 [4] - 未来策略是转变为全方位服务商，提升竞争力，建立全球销售网络，开展通用化探索 [4] 海外建材业务 - 2016 年在非洲肯尼亚合资建设第一个陶瓷厂，后续在加纳等国建设项目，产能释放铺开市场 [4] - 跨境经营需面对当地环境差异，但公司已能应对 [4] - 在毛里求斯成立持股平台，科达持有 51%、森大持有 49%，在各国设立项目公司，销售模式为国家代理加终端门店 [5] - 森大是国际贸易企业，拥有广泛营销网络，在 5 个国家建设 6 个陶瓷厂，产品除本国销售外还向周边国家出口 [5] - 非洲子公司生产小规格瓷砖，前期市政客户占比多，未来居民消费需求将提升 [5] - 选取政治和营运环境稳定的国家布局，辐射周边国家，还在科特迪瓦、喀麦隆建设项目 [5] - 考虑在南美及中亚布局，抢占先发优势，部分项目在规划中 [5] - 扩建玻璃和洁具可借助瓷砖业务优势，装备业务有协同，促进洁具设备业务提升 [6] - 前期非洲瓷砖价格上涨，后续可能回归常态，公司业务将保持合理利润水平 [6] - 主要竞争对手是中国企业，规划产能投产后将超对手，市场为增量市场 [6] - 优势在于本土化成本、渠道、资金优势和成熟管理团队，本土员工占比超 90% [6][7] - 资金筹备早期为股东出资和贷款，目前为盈余资金和贷款，IFC 提供低息贷款 [7] - 销售按当地货币或美元结算，争取平滑汇率影响，单个国家外汇储备影响不大 [7] - 科达持有 51%股权，合作伙伴持有 49%，业务有利润且持续分红 [7] 锂电材料业务 - 2015 年左右从碳基材料领域寻找增长点，2017 年设立福建科达新能源，2020 年技术成熟后规模化扩建产能，是“材料 + 装备”协同发展企业，面向储能领域企业 [7][8] - 前三季度安徽、福建基地具备 4 万吨/年石墨化、2 万吨/年人造石墨产能，规划国内 15 万吨人造石墨产能，择机启动 5 万吨海外产能建设，福建二期与重庆项目建设进度放缓 [8] - 通过规模化建设、降能耗措施和提升技术工艺降本增效，优化提升毛利率 [8] - 目前满足储能客户需求，未来产能释放后将加大动力电池市场布局，希望储能和动力达到 7：3 配置 [8] - 研发和产品优势在储能电池领域，希望以特色产品打通一线动力客户 [8] - 负极材料产销率较高，第三季度盈利能力环比改善 [8] 蓝科锂业业务 - 前三季度碳酸锂产量 2.58 万吨、销量超 2.8 万吨，带来超 14 亿净利润贡献，争取完成今年生产目标 3.6 万吨，销售目标 4 万吨 [8][9] - 每吨生产成本约 3 万元，具有成本和环保优势，向盐湖股份支付卤水前系统维护费 [9] - 目前拥有 3 万吨/年碳酸锂产能装置，未来 2 - 3 年内争取实现 5 万吨/年以内产能 [9] 公司管理与战略 - 董事会由 12 名董事组成，董事长负责战略规划，三位执行董事分别管理陶瓷机械、海外建材、锂电材料业务，非执行董事和独立董事提供专业判断和监督 [9] - 2018 年因对洁能环保板块子公司减值处理造成亏损，后续收缩环保业务，倾向新能源装备转型 [9] - 建材机械进行海外基地建设和产业链吸纳，海外建材开展陶瓷等项目建设，锂电材料福建二期和重庆项目建设放缓，国外石墨矿在勘探 [9] - 陶瓷机械争取 5 年内实现“百亿目标”，形成 60%陶瓷机械装备、20%配件及耗材等陶瓷关联产品、20%陶机通用化装备业务结构 [10] - 海外建材计划延伸产品品类和区域，5 年内实现百亿营收，形成 80%建筑陶瓷、5%洁具、15%建筑玻璃业务结构 [10] - 锂电材料及装备围绕重点客户拓展业务，支持产能释放，协同陶瓷机械技术优势发力锂电材料装备并延伸至新能源装备领域 [10]