调研基本信息 - 调研时间为2021年9月28日和29日 [1] - 调研形式为电话接待 [1] - 调研机构包括工银瑞信基金、东方资管等多家机构 [1] - 接待人员为董事长党锡江先生、董事会秘书安民先生 [1] 公司发展历程与现状 - 前身为兰州炭素厂，1965年始建，2002年8月在上海证券交易所上市 [2] - 2006年9月辽宁方大集团获兰州海龙新材料51.62%股权，2007年1月更名为方大炭素，改制当年扭亏为盈 [2] - 现为世界前列的优质炭素制品生产供应基地，国内涉核炭材料科研生产基地，国内石墨烯等新材料研发生产基地 [2] 业务布局与产品情况 - 取得国家核安全局颁发的民用核安全设备制造许可证，是国内唯一具备核电用特种石墨资格企业，山东石岛湾高温气冷示范堆炭堆内构件已安装调试完毕，预计年内并网发电，商业堆在福建、山东等地选址推进后续工作 [4] - 全资子公司成都炭素在光伏用石墨领域居行业首位，销售和毛利情况较好，产品主要供给光伏龙头企业 [4] - 宝方炭材料科技有限公司设计产能为10万吨超高功率石墨电极生产线，各工序已陆续投产，石墨化工序已做来料加工业务 [4] - 公司主要石墨产品有超高功率、高功率和普通石墨电极，可根据市场需求灵活调整产品结构 [4] 成本与政策影响 - 2021年针状焦价格因上游大宗商品价格上涨而上涨，未来随着国内产能增长和技术提高，价格将趋于平稳，公司受涨价影响较小 [4][5] - “碳达峰、碳中和”政策下，短流程电炉炼钢占比有望从目前的10%上升至“十四五”末的15%-20%，将增加石墨电极需求，利好公司发展 [5] - 石墨电极生产企业多且分散，行业无序竞争，公司作为龙头企业寻求行业整合，未来产能扩张受限，行业将逐步整合规范 [5] 风险提示 - 交流会涉及的发展战略规划等意向性目标，不能视作公司或管理层对发展或业绩的保证，公司将按要求履行信息披露义务 [6]