海运市场展望 - 截至2023年6月末全球集装箱船总运力达2700万TEU，较2022年同期增加140万TEU [1] - 航运机构预测2023-2024年集装箱船新增运力将较2022年增长7% [1] - 2023年上半年中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)均值同比下降近70% [1] - 预计2023年下半年海运运价继续低位运行，运价回升需等待需求复苏 [1] 空运市场展望 - 2023年上半年全球航空运力同比增长9.9%，但货运需求同比下降8.1%（其中国际需求下降8.7%） [1] - 预计四季度随着圣诞节、双十一等节日旺季，空运运价环比可能略有上涨 [1] - 随着国际航线客机腹舱进一步恢复，预计下半年至明年空运运力供给还将继续释放 [1] 业务结构 - 海运出口主要目的地：亚洲、欧洲和北美 [1] - 空运出口主要目的地：欧洲、美洲和亚洲 [1] - 海运代理业务单箱毛利相对稳定，主要与业务量和服务链条长短相关 [2] - 公司海运单箱毛利低于国际同行，因更多提供单环节服务 [2] 业务发展战略 - 持续提升多环节业务占比，目前仍处于较低水平 [2] - 需要提升干线货源和资源掌控能力、海外端建设及操作能力 [2] - 2023年上半年合同物流业务量实现双位数增长，新增10余个收入千万级新客户 [3] - 项目物流主要服务于东南亚、中东南亚、中亚等地区的出口项目 [3] 财务与资本运作 - 2022年派息率超过40%，2023年上半年每股派息金额同比提升45% [3] - 2022年回购约1.06亿股H股股份，2023年股东大会继续批准H股回购授权 [4] - 计划发行基础设施公募REITs，涉及6处资产约30万平方米 [5] - 每年资本开支约20亿元人民币（不含兼并收购），主要用于物流基础设施建设 [6] 国际业务 - 欧洲KLG集团2023年上半年收入和经营利润保持增长 [3] - 未来并购重点围绕东南亚、中东等地区，补充海外端网络 [6] - 在欧洲地区将以KLG集团为平台进行小规模补充 [6] 数字化转型 - 推进全面数字化转型，通过流程再造、组织重建、业务重塑提升竞争力 [3] - 目标是通过科技和数字化提升运营效率，与客户形成联合创新体系 [3]