参会人员 - 来访投资者来自中信建投证券等 27 家机构 [1] - 上市公司接待人员有董秘杜云志、董事及副总经理刘振东、生产运营中心副总监宋晓辉 [1] 上半年业绩与经营情况 - 生产各类钢管 990 万吨，同比增长 2.6%；销售 667.59 万吨，同比增长 4.17%；营业收入 307.07 亿元，同比减少 10.99%；归属于上市公司股东的净利润 3.35 亿元，同比增长 79.56%（扣非净利润 2.65 亿元，同比增长 70.72%）；每股收益 0.24 元，同比增长 84.62% [2] - 产品销量增加但收入减少，原因是上游原料价格下降使产品售价平均降 900 元/吨，降幅 18.6% [3] 下游需求情况 - 2022 年焊接钢管下游行业用管占比：机械类 11.86%，房地产 16.45%，市政建设 18.85%，钢结构 16.41%，石化天然气 8.26%，轻工 7.27%，农业 5.47%，电力 2.39%，其他 13.04% [4] - 今年上半年与 2022 年同期比，房地产和机械行业用管需求下降，房地产降 4.7 个百分点，机械降 0.86 个百分点；市政建设、钢结构和轻工行业用管增加 3.69 个百分点 [4] - 市政建设、钢结构和轻工业用管表现较好，占比增加 [4] 产销量情况 - 一季度产量 446.01 万吨、销量 298.79 万吨；二季度产量 543.99 万吨、销量 368.80 万吨，二季度销量环比增长 23.43% [4] - 增长原因：宏观上因季节性和疫情放开后需求复苏、下游复工复产、出口增加；企业上调整经营策略，挖掘市场潜力，开发终端客户和新产品，调整产品结构与竞争策略 [4] - 销量增长品种主要是焊接圆管和镀锌圆管 [4] 原材料与库存情况 - 二季度原材料价格较一季度下降，集团调整经营策略，降低库存，低库存运行 [5] - 公司原材料库存可供使用约一周，施行低库存高周转策略 [6] 加工费/毛利率情况 - 销售上加大价格管控，监控价差，调整销售结构，增加高价市场占比，与对手沟通避免恶性竞争 [5] - 库存上要求企业低库存运行，避免库存潜亏 [5] 三季度预测 - 三季度是管材销售旺季，需求、产销量、利润率会增加，公司将按需增加原材料库存 [5] - 原料价格因环保限产或增长，管材产品价格随之提高 [5] 下半年优势原因 - 国家基建下半年资金落实和开工率更好，部分工程进入冲刺收尾阶段 [5] - 上半年有春节，建筑和北方部分地区停工，下半年客观条件好 [5] - 国家促发展政策下半年更好落实 [5] 子公司情况 - 唐山新型上半年亏损，因是新企业，盘扣脚手架销售模式不同，投资大、费用高，产能未释放，销售费用高；集团下半年增资 14 亿助其发展 [5][6] - 唐山新型盘扣脚手架产能规划 200 万吨，已具备 100 万吨产能，重点先发挥建成产能，建设重点转向钢管生产 [6] - 江苏溧阳子公司产能发挥好，产销量增长猛，盈利能力待提升 [6] 市占率与产能情况 - 据协会数据，上半年公司焊管市占率 22.82%，公司自统计镀锌钢管市占率 30%，沈阳、武汉、南京等地超 30%，个别超 50% [6] - 镀锌管产能约 800 万吨 [6]