美国贸易政策相关 - 美国对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审终裁，泰国玲珑适用税率从21.09%降至4.52%，降幅16.57%，后续将开展退税工作 [3] - 2023年10月17日美国对泰国卡客车轮胎反倾销正式立案，调查期为2022年10月1日到2023年9月30日，初裁预计在2024年5月左右，公司将通过塞尔维亚全钢项目和订单调配应对 [3] 公司经营情况 - 2023年通过“三个结构调整”和部分产品提价，国内配套毛利率同比2022年提升10个百分点，四个季度业绩逐步改善 [3][4] - 目前海外工厂产能占比20%左右，预计2024年随着塞尔维亚工厂投产，产能占比提升到30%以上 [4] 市场竞争与发展 - 国产胎靠性价比吃份额，玲珑因国产化替代逻辑半钢业务增长，外资品牌接受度提高，未来坚持结构调整抢占中高端市场 [4][5] - 2020、2021、2023年玲珑连续3年位居中国新能源汽车市场中国轮胎NO.1，2023年新能源轮胎发货量超900万条，占中国新能源配套市场近24%，比亚迪配套量突破560万条 [5] 塞尔维亚工厂情况 - 塞尔维亚工厂整体规划1382万套产能规模，后续计划全钢扩产，若泰国被加征高额关税，将提升其全钢盈利能力和欧美市占率 [5] - 2024年1月通过多家主机厂审核，半钢项目争取2024年底达600万套产能，2025年达1200万套；全钢项目2024年满产，非公路轮胎一期项目2025年上半年投产 [6] - 塞尔维亚工厂产品需重新试制检测，人员培养周期长，2023年四季度增加海外劳务派遣利于提升产能和盈利 [6]