公司基本信息 - 证券代码 603078，证券简称江化微，全名为江阴江化微电子材料股份有限公司 [2] - 2024 年 3 月 26 日 10:00 - 11:00 在上证路演中心及价值在线召开 2023 年度业绩说明会 [2] 业务与销售情况 - 2023 年实现销售收入 10.30 亿元，半导体业务实现销售收入 4.9 亿元，同比增加 5.6%，已大批量供应国内 6 寸、8 寸英寸成熟制程 [2] - 镇江公司稳定产出 G5 等级的硫酸、氨水、盐酸，在国内多个主流先进制程厂家送样测试，大部分已通过 [2] - 2023 年功能性化学品销售额 57,550.65 万元，占销售收入的 55.88%，毛利率为 31.07%，比 2022 年提高 2 个百分点 [4] - 2023 年度公司营业收入增长 9.66%，主要得益于半导体业务产品收入增长，尤其是功能性化学品销售金额增长明显 [5] 利润情况 - 2023 年第 4 季度归母净利润 673.04 万元，下降原因是镇江子公司可抵扣亏损形成的“递延所得税资产”在 2023 年末因所得税税率下降调减账面价值，调增所得税费用 [2] - 镇江江化微截至 2023 年 12 月末累计可抵扣亏损金额为 1.65 亿元，原按 25%所得税税率确认递延所得税资产；2024 年 1 月得知 2023 年 12 月 27 日获批高新技术证书，所得税税率调整为 15%，差异 10%导致前期递延所得税资产减少 1,654 万元，亏损增加 1,654 万元 [3] - 剔除上述原因，公司第四季度净利润为正常季度波动，不会递延影响 2024 年财务报表 [3] 产能情况 - 公司总体已建产能 23.5 万吨/年，其中江阴基地 9 万吨/年，镇江基地 5.8 万吨/年，四川基地 8.7 万吨/年；镇江基地在建二期项目产能 10 万吨/年，未来三期项目规划 7 万吨/年 [3] - 江阴基地产能利用率较高，达到 93.16%；四川基地产能利用率约为 30%，2023 年平板类市场处于低潮期，预计 2024 年将提升；镇江基地产能利用率为 20.79%，产品稳定，预计 2024 年随客户开拓与产品导入大幅提升 [3] - 镇江二期项目产品结构主要分大宗类（硫酸、氨水、双氧水、异丙醇等）和功能类（蚀刻剂、剥离剂、清洗剂、稀释剂等） [3] 研发情况 - 江化微股份研发中心成立于 2002 年，2012 年获批“江苏省超高纯湿电子化学品工程技术研究中心”，拥有各类技术研究人员 62 人（教授 1 名，高级工程师 3 名，研究生 4 名）；镇江江化微拥有研究人员 18 人；四川江化微拥有研究人员 22 人 [3][4] - 公司与南京大学、广东粤港澳大湾区黄埔材料研究院、江苏大学、江苏科技大学等开展合作研发 [4] - 2023 年公司研发费用为 5,972.94 万元，占销售收入的比率为 5.80% [4] - 公司研究开发新产品新技术超 100 项，获国家火炬计划项目 2 项等多项成果，拥有有效国家专利，江化微股份 99 件（发明 45 件，实用新型 53 件，外观设计 1 件），镇江江化微 22 件（发明 3 件，实用新型 19 件），四川江化微 15 件（发明 2 件，实用新型 13 件） [4] - 2023 年半导体产品研发在高端蚀刻液、清洗剂等方向有多项量产成果，自主研发的 Profile 可控铝蚀刻液导入客户端并增加销售 [4] 行业情况 - 湿电子化学品行业特点：品种多、下游应用领域多；专业跨度大、技术门槛高；产品更新换代快；功能性强、附加值高；与下游企业关系紧密；高成长性 [5][6] - 2023 年国内集成电路、新型显示、光伏太阳能电池三大领域用湿化学品市场需求总计达 307.03 万吨，同比增长 16.71%，预计到 2025 年将增长至 460.45 万吨 [6]