公司基本信息 - 证券代码 603166，证券简称福达股份，全名为桂林福达股份有限公司 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2021 年 11 月 3 日 15:30 - 17:00，地点在上海市浦东国信紫金山大酒店 [2][3] - 上市公司接待人员有董事、副总经理、财务总监、董事会秘书张海涛和证券事务代表蒋卫龙 [3] 公司业务介绍 - 业务以曲轴为主，曲轴应用于乘用车、商用车、工程机械、农机、船舶等多领域，产能为 150 万根 [3][4] - 与比亚迪有多年良好合作关系，供应曲轴产品、曲轴毛坯和离合器产品 [4] - 国际业务收入主要来自沃尔沃、奔驰和日本传统客户，宝马、通用等客户待上量 [5] - 商用车领域业务收入占比约 50%，非道路板块业务占比约 30%，乘用车业务领域产品收入占比约 20% [5] 行业竞争与市场情况 - 从事曲轴业务的国内企业主要是天润工业、丹东五一八，天润工业规模大，主要做商用车曲轴，公司暂无明确市占率数据 [3] 产品相关问题 - 混动和非混动曲轴产品壁垒高，包括投资和技术壁垒，国内专业生产厂家不多，乘用车曲轴价格一般在 400 - 700 元之间 [4] - 公司主要生产设备为国外进口，保障了产品质量和竞争力 [4] 公司应对策略 - 钢材价格上涨对成本有一定影响，应对措施包括使用特钢、与部分客户有价格联动机制、与钢厂合作有价格优惠、废钢价格上涨抵消部分影响 [4] - 9 月末存货余额与年初相比下降，存货周转正常，应对新能源车冲击，一方面承接主机厂曲轴业务，另一方面大力开发混动曲轴产品，探索新能源配套产品 [4][5] 业务收入展望 - 随着宝马、比亚迪和通用等乘用车产品销量上升，乘用车业务占比将上升，商用车业务占比会下降，非道路板块业务占比也会上升 [5]