公司基本情况 - 江山欧派是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业制门企业，主要产品包括实木复合门、夹板模压门、室内防火门、入户门、柜类、墙板等 [1] - 2021年公司实现营业收入31.57亿元，同比增长4.84%；归属上市公司股东的净利润2.57亿元，同比下降39.67% [1] - 2022年1-3月公司实现营业收入4.91亿元，同比增长3.46%；归属上市公司股东的净利润0.55亿元，同比下降67.48% [1] 行业情况 - 2021年全国木门行业总产值达到2,102.20亿元，同比增长2.1%，增速较2020年有所放缓 [1] - 预计2022年全国木门行业销售收入将达到1,603亿元 [1] - 木门行业集中度低，主要原因是建筑门洞尺寸非标，难以实现大批量、规模化生产 [2] 市场占有率 - 江山欧派在木门行业的市场占有率约为2% [2] 收入分布 - 公司收入主要来源于华东、华中、华南地区 [3] - 2021年分渠道收入及毛利率情况： - 经销商渠道：营业收入6.93亿元，毛利率21.83% [3] - 大宗渠道：营业收入22.18亿元，毛利率32.27% [3] - 其中工程渠道：营业收入16.31亿元，毛利率35.18% [3] - 代理商渠道：营业收入5.04亿元，毛利率25.26% [3] 渠道发展 - 截至2021年底，公司拥有13,000余家加盟经销商；截至2022年第一季度，拥有17,000余家加盟经销商 [4] - 截至2021年底，公司拥有300余家工程代理商 [5] - 公司已与万科、保利、华润、中海等主要地产公司建立战略合作关系 [5] 产能与项目进展 - 公司产能分布于江山、河南兰考、重庆永川生产基地 [6] - 防火门产线项目首批生产线投入使用，设计产能20万套 [6] - 重庆江山欧派年产120万套木门项目处于基建收尾和生产线调试阶段，首批产线设计产能45万套 [6] 产品规划 - 公司实施1+N战略，产品从木门扩展到泛门类产品（如室内防火门、铝合金门、玻璃门、入户门等），再扩展到其他木制品（如墙板、橱衣柜等） [6] 销售渠道 - 公司产品销售主要通过经销商渠道、工程客户渠道、外贸公司渠道和出口渠道 [7] - 工程客户渠道分为直营工程渠道和代理商工程渠道 [7] - 经销商渠道和代理商工程渠道销售占比不断提升，现款现货业务占比提升，公司现金流持续优化 [7] 产品与经销商 - 公司在经销商渠道推出的产品包括欧派高定.DK悦然系列、健康墙板OPQA系列、健康整体橱柜系列、健康整体衣柜系列、安全防火门OPFA系列、安全入户门OPRA系列 [7] - 公司实行全品类全渠道经销模式，取消原有标准门店要求 [7] 行业竞争与优势 - 全屋定制、整装和大家居是行业发展趋势，市场竞争白热化 [7] - 江山欧派在木门行业的优势包括： - 品牌响：上市品牌，国家绿色工厂，连续五年荣获中国房地产开发企业500强首选室内木门类供应商 [8] - 品类多：产品从木门扩展到室内防火门、铝合金门、入户门、柜类、墙板等 [8] - 品质好：选用环保等级高的板材和水性漆，生产工艺成熟，产品品质可靠 [8] - 价格优：规模化生产和集中量采优势，成本持续优化 [8] - 产能大：产能规模位于行业前列，具备批量化规模化生产能力 [8] - 交期短：交期优于同行业，能及时响应客户需求 [8] - 服务优：形成全方面多渠道的立体营销网络及服务体系 [8] - 家文化：专家文化和大家文化引领公司持续成长 [8] 其他 - 公司已研发健康小屋并出样，目前销售占比极低 [6] - 截至2022年第一季度末，公司持有恒大集团及成员企业的应收款项合计7.14亿元，其中逾期应收票据5.99亿元，逾期应收账款0.50亿元 [6]