公司基本信息 - 证券代码为 603324，证券简称为盛剑环境，为上海盛剑环境系统科技股份有限公司 [1] - 2023 年 11 月 1 日 15:00 - 16:00 进行特定对象调研，接待人员为副总经理、董事会秘书聂磊 [2] - 参与单位及人员包括达诚基金蔡霖、海通证券戴元灿等多家机构人员 [2] 公司业务与经营情况 - 深耕半导体工艺废气治理领域多年，形成多产品矩阵，服务于集成电路、半导体显示、新能源等高科技行业领军企业，奠定国内半导体产业工艺废气治理领域领先地位 [2] - 2017 - 2022 年营业收入 CAGR 41.71%，归母净利润 CAGR 20.78% [3] - 2023 年 1 - 9 月，实现营业收入 10.72 亿元，同比增长 11.61%；实现归属于上市公司股东的净利润 9,934.65 万元，同比下降 9.85% [3] Q&A 问答情况 第三季度单季收入与利润同比下滑原因 - 新签项目质量和客户实力提升，单一项目体量大、标准高，交付周期和节奏受影响，部分重大项目第三季度处于生产、执行阶段，结合收入确认原则，体现为报表端收入下滑 [3] - 部分去年递延项目在生产端原材料提前备货，对成本有扰动，结合应收账款坏账计提及期间费用情况，影响第三季度利润 [3] 三季报合同负债金额较往期显著增加原因 - 截至三季报时点，合同负债同比去年增长 1026.76%，因积极加大市场开拓，新签订单良好，在手订单饱满，部分项目预收款项在合同负债科目核算 [4] 合肥电子专用材料项目投产时间 - 合肥新站区的“上海盛剑电子专用材料研发制造及相关资源化项目”计划明年建成投产（以实际为准） [4] 三季报存货金额较高原因 - 截至 2023 年 9 月 30 日，存货金额为 7.04 亿元，多为执行项目中已完成生产但未移交客户的产品和装备，后续完成安装调试和交付可转化为当期项目收入 [4] 应收账款及融资计划 - 客户主要为大型国企、集成电路公司、半导体显示公司等，请款流程长，但信用状况好，应收账款质量好、损失风险低 [4] - 管理层重视回款问题并积极采取措施，将根据业务回款、资金使用计划、资本市场环境等因素合理制定融资方案（以实际为准），拓宽融资渠道，优化资金结构 [4]