公司基本信息 - 证券代码为 603236，证券简称为移远通信 [1] - 调研时间为 2022 年 10 月 11 日、12 日、14 日，地点在公司会议室，调研形式为特定对象调研和电话会议 [2] - 来访人员包括易方达、国信证券等，公司接待人员为董事会秘书郑雷和证券事务代表王凡 [2] 公司竞争优势 - 产品类型丰富，紧贴客户需求，提供综合解决方案，客户黏性高；覆盖芯片平台完整，与供应商合作紧密，有先发优势；以车载产品为例，推出完整产品矩阵 [2] - 产品性能优越，日常测试严格，测试项众多，保证客户应用稳定 [2] - 坚持国际化发展战略，全球有八大研发中心，业务覆盖 150 多个国家和地区，提供本土化售前售后技术支持服务，有三千多个产品认证 [2] - 在合肥和常州有自有工厂，在海内外还有代工厂，保证及时交付 [2] 供应商选择与定价策略 - 综合考虑产品性能、质量、价格、供应能力等多方面因素选择供应商，部分供应商资源来源于客户引荐，三方合作关系稳定 [3] - 根据客户实际需求结合市场竞争情况，综合制定定价策略，因中国市场竞争更激烈，国内外客户需求有差异化 [3] 营收增长情况 - 营收增长驱动因素包括物联网模组行业增长快，2027 年蜂窝模组全球出货量将达到 12.43 亿片；全球市场积极布局，客户数量攀升；与供应商关系良好，有自有工厂保障供应链稳定；不断创新，提供外联产品和增值服务 [3] - 公司不局限于蜂窝模组业务，积极拓展云、天线等新业务，追求长久发展，提升综合竞争力 [3] 产品相关问题 - 模组、天线出货量以客户订单量为支撑，不便给出具体数据预测，可参考第三方研究机构报告 [3] - 老产品价格根据市场需求、量产数量和前端原材料成本变动调整，部分产品因增加功能或定制化程度高价格可能增加 [3][4] 财务与研发情况 - 去年芯片紧缺使公司毛利率小幅受冲击，下半年进行价格传导，今年芯片供应缓解，毛利率回升，整体趋势向好，业务规模扩大利于毛利率提升 [4] - 随着业务开展和研发项目增加，研发团队壮大，研发费用持续增长，但未来研发费用率预计缓慢下降 [4] 业务应用与发展 - 产品在车载、智能安全等多个业务领域有较好应用，无法准确拆分下游行业终端数据占比，今年 PC 业务大幅增长，4G 高速模组渗透率增大 [4] - GNSS 产品运用前沿技术，在海外市场逐步扩大份额 [4] 招聘与发展前景 - 下半年招聘趋势和上半年一样，以应届生校园招聘为主 [4] - 未来 5 - 10 年物联网无天花板，公司现有近万家客户，以模组为主，未来天线、ODM 等新业务将大幅提升，3 年后希望新业务占一定比例，最终新业务将超过模组，目标成为物联网领先企业 [4]