投资者关系活动信息 - 活动时间为2023年12月14日下午14:25 - 16:00、15日下午14:00 - 15:00 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 活动类别包括特定对象调研、现场参观、线上会议 [1] - 参与单位及人员有中信证券王子宁等多家机构人员 [1] - 公司接待人员为董事会秘书林卫 [1] 制冷剂产品相关 价格与市场 - R143预计明年国内使用配额量大幅收缩，且出口配额不可转为内用配额 [1] - 二代制冷剂价格和盈利水平相对稳定；三代制冷剂今年三季度以来价差扩大，2024年执行配额后供给量将得到一定控制，但价格走势受多种因素影响具有不确定性 [1][2] 竞争格局 - 三代制冷剂配额政策已发布，整体竞争格局基本确定，HFC - 134集中度高、竞争格局优于其他产品 [2] - 未来行业产能会逐步向头部企业集中，小、散产能逐步退出 [2] 配额方案 - HFCs（不包括HFC - 23）生产配额以基线年生产量为基准确定，按品种发放 [2] - HFCs（不包括HFC - 23）内用生产配额采用“内用生产配额 = 生产配额－出口量”计算，按品种发放 [2] - 不同品种HFCs配额调整仅可在申请2024年度配额时进行，不得增加总二氧化碳当量，任一品种调增量不得超过核定配额量的10%，HFC - 23不参与调整 [2] 市场影响 - 大部分发达国家2019年削减10%、2024年削减40%，但削减是逐步推进，对明年市场影响温和，可能发生高GWP值产品向低GWP值产品转变 [3] 库存情况 - 去年四季度因特殊原因各环节囤货，今年生产厂家备安全库存，流通和终端环节为正常备货、补库 [3] - 生产企业维持40 - 50%库位的安全库存，部分配额少的企业年底可能多囤货 [3] 四代制冷剂 - 目前应用专利在保护期内，行业产能小、产品价格高，未大规模推广使用 [4] 公司项目与发展规划 投产计划 - 6,000t/a六氟磷酸锂（LiPF6）项目预计2024年一季度试生产 [4] - 5,000t/a聚全氟乙丙烯（FEP）及5,000t/a聚偏氟乙烯（PVDF）项目预计2024年12月左右试生产 [4] - 盛美锂电年产3,000t/a双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）项目一期500t/a已于11月初试生产 [4] - 浙江森田2万吨/年高纯电子级氢氟酸项目认证进度不及预期 [4] 发展目标 - 成为国内外一流的制冷剂、发泡剂、电子级高纯化学品及基础氟化学品制造商，“三美”品牌成为氟化工领域全球化品牌 [4] 业务布局 - 投资相关项目是长期战略规划，希望完善上游氟原料、单体制造能力，打通制冷剂与下游产品衔接，发挥成本控制及规模化生产优势，优化业务板块布局 [4] 氢氟酸产能 - 公司及子公司拥有氢氟酸产能13.1万吨/年，拟扩建至29万吨/年，目前仍在扩建中，产能未释放 [5] 业绩贡献 - 新项目投产到盈利需时间且受下游市场行情影响，短期内主要业绩贡献仍是制冷剂产品 [5]