投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观，编号为2023 - 1116 - 015，时间是2023年11月16日上午9:00 - 10:00，地点在公司会议室 [1] - 参与单位及人员有长江证券王呈、银华基金施航，公司接待人员为董事会秘书林卫 [1] HFCs配额相关 - 2024年度HFCs生产单位和进口单位应于2023年11月24日前向生态环境部提交生产配额、内用生产配额和进口配额申请及相关材料，公司将按要求提交，各产品配额量以监管部门文件为准 [1] - 《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》与先前征求意见稿内容基本一致，HFCs（不包括HFC - 23）生产配额以基线年生产量为基准按品种发放，内用生产配额按“内用生产配额 = 生产配额－出口量”计算按品种发放，不同品种HFCs配额调整仅可在申请2024年度配额时进行，不得增加总二氧化碳当量，任一品种调增量不得超过核定配额量的10%，HFC - 23不参与调整 [3][4] 市场行情及产品价格 - 大部分发达国家2019年削减HFCs 10%、2024年削减40%，但削减是逐步推进，对明年市场行情影响温和，可能出现高GWP值产品向低GWP值产品转变 [2] - R143预计明年国内使用配额量大幅收缩致近期涨价；二代制冷剂价格和盈利相对稳定，三代制冷剂今年三季度以来价差扩大，2024年执行配额后供给量受控制，但价格走势受下游需求和上游原材料价格波动影响有不确定性 [2][3] 行业产能及竞争格局 - 执行配额后，生产厂家会对产能做转产处理，未来可能存在配额量少的企业委外生产、配额转让，小、散产能逐步退出，行业产能向头部企业集中 [2] - 三代制冷剂配额政策已发布，整体竞争格局基本确定，HFC - 134集中度高、竞争格局优于其他产品 [3] 公司销售及库存情况 - 公司销售长单少、短单多，生产安排灵活，每周可根据订单情况调整 [3] - 去年四季度因配额争夺、产品低价等原因，各环节超常规囤货；今年配额基线期结束，生产厂家备安全库存，流通和终端环节为正常备货、补库 [3] - 生产企业为保障生产和供货，维持40 - 50%库位的安全库存，约占全年产量的10% [3] 公司项目规划及业绩 - 公司长期目标是成为一流制造商，“三美”成全球化品牌，重点发展HFCs等产品，形成第四代产品生产能力和市场基础，具备部分氟聚合物及氟精细化学品竞争力 [4] - 6,000t/a六氟磷酸锂项目预计2024年一季度试生产，5,000t/a聚全氟乙丙烯及5,000t/a聚偏氟乙烯项目预计2024年12月左右试生产，盛美锂电年产3,000t/a双氟磺酰亚胺锂项目一期500t/a已于11月初试生产，浙江森田2万吨/年高纯电子级氢氟酸项目认证进度不及预期 [4] - 新项目投产到盈利需时间且受下游行情影响，短期内公司主要业绩贡献仍是制冷剂产品 [5]