行业与公司整体情况 - 2023 年国内天然气市场复苏，价格较去年同期大幅下降，消费量恢复上涨态势，1 - 9 月全国天然气生产量 1704 亿立方米，同比增长 6.4%，1 - 8 月表观消费量 2598 亿立方米，同比增长 7.4% [1] - 公司围绕“天然气能源全产业链化”战略和“增产量、促销量”目标发展，1 - 9 月累计实现营业收入 25.40 亿元，净利润 10.42 亿元，归母净利润 6.77 亿元 [1] 产量情况 - 1 - 9 月公司煤层气总产量 12.30 亿立方米，累计同比增长约 15.6%，单三季度同比增长 12.0% [1] - 潘庄区块 1 - 9 月累计产量 8.37 亿立方米，同比减少 4.3%，三季度单季产量 2.59 亿立方米，同比减少 6.7% [1] - 马必区块 1 - 9 月累计产量 3.93 亿方，同比增长约 107%，三季度单季产量 1.36 亿方，同比增长 80% [2] 销量情况 - 1 - 9 月公司累计实现煤层气销售量 11.6 亿立方米，累计同比增长 13.3%，三季度单季同比增长 4.8% [2] 价格情况 - 1 - 9 月煤层气平均每立方米销售价格 2.06 元，去年同期 2.22 元，同比降低 0.16 元，降幅 7% [2] - 三季度单季煤层气平均每立方米销售价格 1.91 元，去年同期 2.19 元，同比降低 0.28 元，降幅接近 13% [2] 净利润下降原因 - 市场价格下跌，三季度潘庄区块销量 2.35 亿立方米，较上年同期减少 3115 万立方米，同比降低 12%，销售价格平均每立方米 1.88 元，较上年同期降低 0.35 元，同比降低 16% [2] - 汇率波动使汇兑收益同比减少，增加财务费用，但不影响现金流 [2] - 外输管道不畅对量价有一定影响 [2] 亚美能源相关问题 - 公司收购亚美能源 43.05%股权属“收购少数股权”，收购后亚美能源净利润 100%归属于新天然气，合并利润表应分段合并，新增长期股权投资与净资产差额增加合并报表资本公积 [2] 销售结构问题 - 潘庄区块在路由不畅时，LNG 销售比例约在 50% - 55%之间，主要销售给省内大燃气公司、LNG 液厂及下游工业用户 [2] - 马必紧邻国家管网西一线，主要通过管道气销售到发达区域，未来销售渠道和市场将更多元化 [2] 产量稳定性与提升问题 - 潘庄资源禀赋好，产量稳步递增，按开发进度整体能匹配稳产 [3] - 马必近两年开发进度和产量递增效果好，今年有望达计划产量，明年钻井计划将助力提升产量，1 - 2 年内有望达规划产能 [3] 成本问题 - 2022 年度潘庄区块单方气直接开采成本（不含折旧）约 0.22 元，含折旧约 0.61 元，2023 年上半年经营成本（含折旧）0.63 元 [3] - 2022 年度马必区块单方气直接开采成本（不含折旧）约 0.34 元，含折旧约 1.18 元，2023 年上半年经营成本（含折旧）1.09 元，未来成本将接近潘庄区块 [3] 补贴款问题 - 补贴资金到位有周期，受政府财政状况影响，当年补贴款次年审核后返还到账 [3] 城燃板块问题 - 受上游气源涨价、下游顺价未落地影响，城燃板块毛差降低，但新疆区位优势明显，顺价机制建立和落地将增厚利润空间 [3] 财务费用问题 - 公司三季度并购贷一个季度利息费用约 1500 万元 [3] 四季度展望 - 四季度是销售旺季，9 月气价触底向上，公司将围绕目标抢抓旺季，打通潘庄到河南路由，恢复河南博爱益众 LNG 工厂运行，推进顺价工作修复新疆城燃板块毛差 [3] 新区块相关问题 - 新区块按计划推进，今年投入资金做勘探工作，进展顺利预计明年下半年加速开发 [4] 私有化费用问题 - 跨境收购境内外中介费用多，计入管理费用，还包括收购新区块、技术服务、员工培训等费用，进入当期损益 [4] 紫金山区块问题 - 公司控股并表紫金山区块，会根据整体安排考虑增持 [4] - 开采紫金山区块可能增加资本投入，公司现金流稳健，会结合多种资金方式投入 [4] 分红规划 - 2016 年 IPO 上市至 2022 年底，公司累计现金分红 12.85 亿元，远超上市时募集资金 10.66 亿元，年均增长率近 15%，未来将制定科学利润分配政策 [4] 销售定价问题 - 三季度销售价格下降主要受市场气价下跌和路由管道受阻影响，如 2023 年三季度山西省 LNG 出厂均价 3945.77 元/吨，同比下跌 39.02%，环比下跌 3.89% [4] 路由影响销量问题 文档未提及具体影响销量数据 [4]