公司概况 - 天创时尚股份有限公司，证券代码 603608，债券代码 113589 [1] - 主营业务包括时尚鞋履服饰业务和移动互联网营销业务 [3] 经营环境与现状 - 2023 年各行业整体经济效益不理想，居民消费预算小，鞋服品类恢复不足，消费需求向休闲、运动品类转变 [2] - 2023 年度预计归属于上市公司股东的净利润为 -2150 万元到 -3200 万元，鞋履板块和移动互联网营销业务净利润均亏损，冲回部分递延所得税资产致所得税费用增加 [3] 品牌与业务布局 时尚鞋履服饰业务 - 拥有 KISSCAT、ZSAZSAZSU、TIGRISSO、KISSKITTY 四个自有女鞋品牌，代理 Patricia 品牌，参与投资 United - Nude(UN) 品牌 [3] - 2022 年各品牌营业收入大致占比：KISSCAT 40%、TIGRISSO 30%、ZSAZSAZSU 16%、其他 14%，2023 年度基本类似 [4] - 线上线下收入占比约为 30%：70%，线下直营店铺占比约 60%、加盟店铺占比约 10% [4] 移动互联网营销业务 - 以北京小子科技为主，2023 年营业收入占比低，移动应用分发业务和国内自研 APP 产品业务表现不佳 [5] 2024 年规划 时尚鞋履服饰业务 - 推进 DTC 模式，打造全渠道、精细化流量及用户运营体系，提高私域流量转化和顾客复购率 [4] - 不缩减线下规模，线上无大规模扩张计划，不投放综艺冠名，找符合品牌风格的明星或网红带货 [4][5] - 根据品牌定位和发展阶段谨慎决策开店区域与布局，以一二线城市为主，考虑三线城市，布局、调整、优化、升级店铺，开拓购物中心等场所 [5] 移动互联网营销业务 - 开拓新的互联网业务，组建新团队，方向为人工智能、AIGC 等，赋能鞋服领域 [5] 财务相关 毛利率 - 2022 年度主营业务毛利率为 58.45%，同比上升 1.96 个百分点，其中鞋服板块毛利率为 61.46%，互联网板块毛利率为 11.45% [6] - 2023 年度鞋服板块毛利率基本持平，约 50% - 60% [7] 现金流与投资 - 交易性金融资产主要是购买银行理财产品，使用闲置资金，产品为低风险型 [7] - 2024 年 1 - 2 月两次回购使用资金约 1.26 亿，董事梁耀华增持金额约 190 万元，均为自有资金 [8] 可转债 - 转债即将进入回售期，截至目前未触发转股价格向下修正条款，3 月 28 日董事会将讨论并公告决议 [7] - 可转债票面利率第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%，评级结果不影响财务费用 [8] 其他财务指标 - 2022 年度资产负债率为 37% 左右 [9] - 2023 年度归母净利润为负，但截至 9 月 30 日营业收入约为 9.45 亿，大于 1 亿元，暂不满足被 ST 条件 [9] 生产与运营 - 2022 年公司产销率达到 141.51%，自产比例逐步提高，提高产能利用率降本增效 [6] - 加强应收账款管理，对商场进行信用评估和合同管理，加大逾期账款催收力度 [9] - 建立严格存货周转考核指标与管理机制，提高产品设计精准度，控制库存，消化滞销库存 [9]