调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 3 月 9 日至 16 日 [2] - 调研方式为电话会议 [2] - 调研机构包括嘉实基金、诺安基金等 [2] - 公司接待人员为副总经理、董事会秘书黄晓辉女士 [2] 行业情况 - 国内晶振处于国产替代大周期，国内厂商近两年加大投入，产品获国际认可，在大客户份额低、提升空间大，5G 及物联网需求拉动大，车规市场国产渗透快，存量市场替代刚开始 [3] - 光刻工艺是晶振行业核心技术壁垒，导入石英光刻 MEMS 工艺是行业发展趋势 [4] 产品价格 - 光刻 K 系列产品竞争格局好，价格坚挺，维持去年底水平，kHz 产品表现不错，插件式 TF 系列产品有定价和供给优势，有望贡献营业利润 [5] - MHz 通用型号行业扩产，公司转向小尺寸和中高频结构调优，40MHz 以上中高频价格稳定，振荡器价格提升，综合价格趋于稳定 [6] 汽车电子布局 - 看好车载晶振市场，单车晶振使用量从燃油车 30 颗向电动车 70 - 120 颗提升 [7] - 全资子公司武汉润晶定位汽车电子业务中心，布局汽车及新能源汽车市场 [7] - 车规级产品与消费级产品区分，保障品控，开发多款料号承接需求 [8] - 已批量供货东风集团等，逐步导入重庆力华等，完成部分优质 Tier1 厂商审厂 [8] RTC 模块进展 - RTC 模块需求大，公司具备研制开发优势，从元器件向模块延展符合发展方向 [9] - 正在推动 RTC 研发投入，预计今年下半年投放市场并逐步爬升 [9]