会议基本信息 - 会议时间为 2022 年 5 月 26 日，形式为电话会议 [1] - 公司参会人员为董事会秘书冯诗倪，机构参会人员来自众多投资机构，共 206 位投资者 [1][2] 公司情况 基本数据 - 截至 2021 年末，总资产 169.58 亿，年销售额 156.96 亿，经营品种 27000 余个，年成交笔数 1.56 亿，会员数量 6271 万，门店总数超 9000 家，覆盖 20 个省份和 120 多个城市，员工人数近 30000 人，子公司数 40 余个 [3] 子公司布局 - 营运中心管理 6000 多家直营门店；创新业务包括健康药房（2000 余家门店）、药简单、药圣堂、百杏堂名医馆、名裕龙行、丰沃达（4 个区域性物流中心） [3][4] 网络布局 - 业务采用“直营 + 星火 + 加盟 + 联盟”模式，覆盖 20 个省级市场、120 多个地级以上城市，门店超 9000 家；推行“9 + 7”策略 [4] - 新零售业务在一二线市场占比较高，借助院边店、旗舰店获取 O2O 公域平台流量，线上业务去年增长 170%、今年一季度增长 123% [4] 行业发展趋势 行业集中度 - 2016 - 2020 年我国十强药店销售额全国市场占比由 14.4% 上升至 27%，对比美国、日本，国内药店集中度提升空间大 [4] 处方外流 - 2017 - 2020 年，零售药店终端市场份额由 22% 提高至 26%，相比美国、日本等先发市场 50% 左右的占比，提升空间大 [4] 人口与市场 - 预计我国药品市场规模将由 2020 年的 17150 亿元增长至 2030 年的 31940 亿元，未来 10 年复合增速为 6.42% [6] 数字化 - 对内支撑精细化运营，对外赋能提供个性化、专业化服务，未来将整合分析门店终端脱敏数据加强与上游合作 [6] 新零售 - 线上药店销售比重逐年增长，公司线上业务增速超 100%，基层线下药店仍是主流售药渠道 [6] 公司竞争优势 人 - 董事长回归推进高效组织变革，直营与星火事业群合并为营运中心，采购、商品及物流营运中心合并成供应链大区，推进省区战区管理 [5][7] - 建立“线上 + 线下”培训体系，组织员工参加执业药师考试并激励提升专业技能 [8] 货 - 截至一季度末，经营商品品规 2.7 万余种，同比下降 2.2%；2022 年 3 月统采销售占比 64.6%，较去年同期上升 2.1%；一季度存货周转天数 89 天 [9] - 2022 年度一季度自有品牌销售额 5.6 亿元，同比增长 35.7%，毛利额同比增长 37%，销售占比超 17.8%，较去年同期增加 3.3 个百分点 [9] 场 - 下沉市场药品零售规模增长快，成为头部连锁发力方向 [9] - 截至一季度末，加盟门店 2370 家，扩张至十余个省市，2022 年 3 月直播加盟招商节直播间现场签约 700 余家 [9] - DTP 业务占比 10%，截至 2022 年一季度末，双通道门店 149 家，特殊门诊 463 家，院边店占比约 10%，DTP 药房 145 家 [9] - 2021 年年末全国门店配置 5434 名慢病管理专家和自测蓝牙智能设备，依托社区店提供慢病服务管理 [10] - 新零售业务 2021 年与 2022 年一季度销售增速分别为 170% 和 123%，截至一季度末，O2O 外卖服务门店 6628 家，24 小时门店增至 434 家，会员总数 6271 万，2022 年一季度新增会员 168 万，活跃会员 954 万，打通全渠道线上销售 [11] 公司发展战略 - 围绕科技驱动、处方外流、新零售、新农村、老年人健康社交、自有品牌六大战略打造核心竞争力，提升市场份额 [11] 投资者提问与回答 疫情影响 - 采取团购、商保等运营操作对冲影响，1 - 3 月营业收入连续增长，增速分别为 8.23%、13.13%、20.62% [11] 核酸检测站 - 杭州 15 家门店为核酸采样点，处于试点探索阶段，对品牌形象、社区认可度和私域会员数据有正向作用 [11] 门店扩张 - 今年新增门店计划约 2700 家 [11] 加盟店布局 - 直营发展好的省份有利于做加盟，加盟业务目标区域与直营店布局区域有区隔，避免直接竞争 [12] 统采和地采 - 统采是集团统一采购，议价性强，公司在提高统采占比同时通过地采满足区域顾客产品偏好差异 [13]