公司基本信息 - 证券代码 603926，证券简称铁流股份 [1] - 2023 年 12 月 27 日进行特定对象调研和现场参观，参与单位有长城证券、银华基金等 [2] 汽车传动系统制造板块 - 核心产品为汽车离合器，旗下有“铁流”等五大品牌，适配 90%以上商用车、客车等各系车种，产品线覆盖离合器轴承等 [2] - 离合器产品以商用车市场为主，与 GDP 增长正相关，受电动化影响较小，存量市场广阔，主机及售后件市场将稳定发展 [2] - 液力变矩器适用于工程机械及部分大马力乘用车，随着基础设施建设和汽车自动化趋势，市场需求增加，未来瞄准高端市场 [4] 商用车全车件智慧汽车服务板块 - 子公司福建省国联和广东省运通四方是大型全车件智慧汽车服务企业，有逾 60 万 SKU 匹配数据库 [2] - 已在湖南长沙和安徽合肥成立子公司复制销售模式，未来结合离合器销售网点扩大规模 [2][3] 高精密零部件制造板块 - 境内盖格新能源布局新能源汽车核心零件业务，产品为电机轴，是浙江奥思伟尔、理想等企业定点供应商，与华为等进行技术交流 [3] - 境外德国子公司 Geiger 有超 20 年高精密零部件自动化生产线经验，是博世集团等企业供应商 [3] 产品市场结构 - 离合器产品面向国内主机配套、国内售后服务、国外售后服务三个细分市场，利用互补性保障稳定发展 [3] - 主机配套市场受经济周期影响有波动，售后服务市场无明显周期性，分散风险 [3] 海外市场拓展 - 在美国芝加哥、比利时布鲁塞尔、印度新德里设有子公司，通过贸易商销售和直接贴牌供货 [3][4] - 产品远销数十个国家和地区，客户包括全球头部渠道商，合作稳定 [4]