调研基本信息 - 会议时间为2021年11月5日，地点在青岛市深圳路169号中创大厦25层会议室，形式为现场会议交流 [2] - 参会人员包括公司董事长李松青、董事会秘书楚旭日及多家机构投资者和证券公司 [2] 调研内容 参观考察 - 中创远达总经理王可陪同参观位于青岛市黄岛区的保税仓库，董事会秘书陪同参观中创南港智能仓库以及中创智慧物流技术创新中心 [3] 业务介绍 - 公司董事长和董事会秘书介绍六大业务板块，着重介绍未来重点发展的新产业：港口冷链物流、工程物流和印尼资源物流项目 [3] 问题及回复 海上风电运输利润增长 - “十四五”期间国内风电年均装机有望达45 - 60GW，2021年是国内海风抢装之年，公司有经验丰富的技术团队和专业运输设备，成为国内风电龙头企业物流供应商，完成多个国际海上风电运输项目，海上风电物流运输成长空间广阔，未来将成重要利润增长点 [4] 重资产配置考虑 - 港口冷链业务：因中国进口肉类等生鲜需求加大、港口冷链建设不足，公司在天津、青岛、上海、宁波布局智能无人立体冷库，采用智能装备实现智能化、无人化管理，提供多种增值服务，未来开展加工包装TOC配送业务，发展全链条业态 [5] - 工程物流：确立“车、船、码头一体化，以上海为中心、江浙闽粤和长江为重点”思路，购置200轴SPMT - 自行式模块运输车、10套PPU装置，投建两艘5000吨级设备运输专用船 [6] - 印尼资源物流项目：打造装货速率25000吨/天的散货过驳船，为21万吨级纽卡斯尔型散货船提供过驳装载服务，船舶已抵达印尼待投产 [6] ROE情况 - 公司三季度末ROE是8%，达到行业平均水平，资产质量较好，将聚焦传统业务、推进新业务，考虑适当加大股东分红比例 [6] 应收账款问题 - 应收账款费用主要是国际海运费，受海运价格上涨影响营收规模增长，导致短期余额增加，账龄绝大部分为1年以内，占比98%，60天内占比78%，本年应收账款周转率（年化）10.77次，公司有严格管理政策确保无呆账、死账 [6] 海运价格影响 - 海运价格回落对利润影响不大，公司利润增长点不依赖海运费持续高涨，目前仅美线与船公司有长约，将逐步加大其他航线长约签署力度 [7] - 海运费下降对公司影响相对较小，新项目投产将弥补利润影响 [7] 现金流问题 - 运价上涨和业务规模扩大使经营活动现金流量净额减少，各业务板块优化客户结构、加强收费管理，随着项目收费和海运费回调，经营性现金流会好转 [7] 毛利率问题 - 海运费调整到正常水平且新项目投产量化，公司毛利率将明显提升 [7] 场站拼箱业务 - 公司场站拼箱业务在青岛和天津占据区域龙头地位，操作量均超当地总量50%，将在宁波场站开展业务，收费与业务量相关 [7][8][9] 子公司账务处理 - 自主研发财务、业务系统，搭建统一数字化综合物流平台，实现内部往来数据系统化核算，提高核算效率和准确率 [9] 资金管控 - 实行人民币统一归集，经特批在中国银行设立“集团美元归集”账户，通过“跨地区银行现金管理平台”管理，加强资金统一控制和调配 [10]