投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研（电话会议） [1] - 参与单位包括众多基金管理公司、保险资产管理公司、证券公司、理财公司等 [1][2][3][4][5][6] - 活动时间为2024年4月25日、4月26日、4月30日 [7] - 活动地点为公司会议室，部分通过电话会议形式接待调研 [7] - 出席人员有公司董事会秘书傅晓女士等 [7] 2024年第一季度业绩亮点 - 营业收入7.37亿元，较上年同期增长75.74% [7] - 归属于上市公司股东的净利润2.23亿元，较上年同期增长1,032.86% [7] - 互连类芯片产品线销售收入6.95亿元，较上年同期增长68.38%，创该产品线第一季度销售收入历史新高，且已连续4个季度环比增长 [7] - 互连类芯片产品线毛利率60.93%，同比增加6.98个百分点 [7] - 一季度末，存货账面价值4.77亿元，已连续4个季度环比下降 [7] DDR5子代迭代情况 - 2024年1月推出DDR5第四子代RCD芯片，支持数据速率为7200MT/S，并送样给主要内存厂商 [7] - 预计2024年DDR5第二子代及第三子代RCD芯片出货量较上年显著增加，第二子代RCD芯片出货量预计在2024年上半年超过第一子代产品，第三子代RCD芯片预计从2024年下半年开始规模出货 [7][8] 高性能“运力”芯片情况 MRCD/MDB芯片 - MRDIMM兼顾高带宽和大容量，生态兼容性更好，预计将在AI、高性能计算等领域有较大需求，将带动MRCD/MDB芯片特别是MDB芯片的需求 [9] - 公司牵头制定MDB芯片国际标准，技术水平和研发进度行业领先 [9] MXC芯片 - 用于内存扩展和内存池化，为CPU及CXL设备提供高带宽、低延迟的互连方案，CXL内存将成为AI时代最具前景的内存解决方案之一 [9] - 公司2022年全球首发CXL MXC芯片，2023年成为全球首家进入CXL合规供应商清单的MXC芯片厂商，并与多家内存模组厂商合作推动CXL内存模组商业化 [9] CKD芯片 - 当DDR5数据速率达到6400MT/s及以上时，PC端内存模组需采用专用时钟驱动器芯片（CKD） [9] - 公司业界首发并率先试产CKD芯片，技术水平和研发进度行业领先 [9] PCIe Retimer芯片情况 - 国内主流云计算/互联网厂商对PCIe Retimer芯片需求正快速增长，公司的该芯片更受客户青睐，也成功导入境外主流云计算/互联网厂商的AI服务器采购项目 [10] - 2024年第一季度，单季度出货量约为15万颗，超过2023年全年出货量的1.5倍，其中PCIe 5.0 Retimer占出货量的比例超过90% [10] - 公司预计2024年第二季度交付的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手订单金额合计已超过人民币9,000万元 [10] - 目前全球量产PCIe 5.0 Retimer芯片的企业主要是澜起和Astera Labs，公司的该芯片正获更多认可，未来将贡献新的业绩增长点 [10] 产品关系及市场需求情况 MRDIMM与其他内存产品关系 - HBM与DRAM内存模组（RDIMM和MRDIMM）应用场景不同，市场空间较为独立，都将受益于AI产业发展，并非竞争关系 [10] - DRAM内存模组（RDIMM和MRDIMM）与LPDDR均可作为系统主内存方案，存在一定竞争关系，MRDIMM兼顾高带宽和高容量，生态兼容性更好，预计在AI、高性能计算等领域有较大需求 [10][11] MRCD/MDB芯片潜在应用场景 - 用于服务器高带宽内存模组MRDIMM，预计在AI、高性能计算等对内存带宽敏感的应用领域有较大需求 [11] MRDIMM渗透率情况 - 支持MRDIMM的主流服务器CPU平台目前暂未上市，MRDIMM处于云计算/互联网厂商规模试用阶段，2024年第一季度已为公司带来超过人民币2000万元的销售收入，二季度订单态势良好 [11] - 随着支持MRDIMM的主流服务器CPU平台上市，MRDIMM将逐步在下游应用，带动MRCD/MDB芯片需求增长 [11] AI对公司业务的影响 - AI服务器出货量增长对内存模组需求量有正向拉动作用，通用服务器单台搭配的内存模组数量也在增加，公司传统业务与内存模组需求量直接挂钩，内存模组整体需求量将保持稳定增长 [11] - 未来2 - 3年公司内存接口芯片及内存模组配套芯片业务的成长逻辑更多受益于DDR5的渗透及子代迭代 [11]