行业需求恢复 - 服务器及计算机行业去库存接近尾声，预计从明年开始需求将恢复增长，带动公司相关产品需求持续提升[1][2] - AI及大数据应用发展推动服务器数量快速增加，需要大幅提高内存系统带宽以满足多核心数据吞吐要求[4] DDR5产品增长 - DDR5渗透率预计将在2024年年中超过50%，到2025年将进一步提升，有利于公司DDR5相关产品销售收入增长[1][2] - DDR5内存接口芯片子代迭代加快，公司牵头制定DDR5 RCD芯片国际标准，研发进度领先，有利于维持较高的平均销售单价和毛利率[1][2][3] 新产品上量 - 从2024年开始，公司的PCIe 5.0 Retimer芯片、MRCD/MDB芯片、MXC芯片、CKD芯片等新产品将逐步上量，均有望实现较高毛利率[1][2][4][5] - 主流CPU厂商支持DDR5 6400MT/s的客户端CPU平台预计明年上市，有利于公司CKD芯片需求增长[2] - AI PC加速计划将进一步提升对高速DDR5内存的需求，有利于公司相关产品受益[2] 市场地位 - 公司在DDR5内存接口芯片领域保持相对领先地位，持续领先于行业[3][6] - MRCD/MDB芯片预计从明年开始逐步上量，头部云计算或互联网厂商对其表现出密切关注[4] - PCIe 5.0 Retimer芯片具有良好的整合性和性能优势，有望随着PCIe Gen5 NVMe SSD需求增加而带动需求增长[5][9] - CXL MXC芯片应用于内存扩展和内存池化，已与多家顶级客户开展合作[10]