行业需求与市场趋势 - 服务器及计算机行业去库存已接近尾声，行业预期服务器需求将从2024年开始恢复增长 [2] - AI服务器需求持续高速增长，预计2024年服务器总出货量将恢复增长 [3] - DDR5渗透率将在2024年年中超过50%，2025年进一步提升 [2] DDR5技术进展与产品迭代 - DDR5内存接口芯片子代迭代速度较DDR4世代明显加快 [2] - 2023年Q3：第一子代RCD芯片为主，第二子代开始规模出货 [3] - 2023年10月：第三子代RCD芯片试产，第四子代进入工程研发 [2] - 主流CPU厂商下一代服务器CPU平台（支持5600MT/s）将于2023年12月发布，推动第二子代RCD需求 [3] - 公司牵头制定DDR5 RCD/MDB芯片国际标准，保持技术领先 [3] 新产品布局与商业化 - 2024年新产品上量计划： - PCIe 5.0 Retimer芯片（AI服务器需求驱动，单台需8-16颗） [4] - MRCD/MDB芯片（支持8800MT/s速率，采用"1+10"架构） [4] - CKD芯片（DDR5速率≥6400MT/s时必需，预计2024年下半年上量） [4] - 新产品优势： - PCIe 5.0 Retimer采用自研SerDes IP，时延和信道适应能力领先 [4] - MRCD/MDB设计复杂度高，价值量提升 [4] 研发投入与财务数据 - 2023年前三季度研发费用4.87亿元，同比增长50.39% [3] - 截至2023年6月末研发人员515人，较2022年底增加47人 [3] 竞争格局与客户动态 - 内存接口芯片支持X86/ARM架构CPU，竞争格局不受CPU厂商份额变化影响 [3] - 头部云计算厂商对MRDIMM（搭载MRCD/MDB芯片）表示高度关注 [4] - PCIe 5.0 Retimer芯片客户通常选择2-3家供应商保障供应链安全 [4]