财务表现 - 乐鑫科技第四季度营收延续增长势头，IoT行业数字化渗透趋势明显 [3] - 公司综合毛利率达到40%，模组销售占比稳定在60-70%区间 [4] - 2024年海外业务占比预计为60-70%，ESP32-C3和ESP32-S3系列将继续快速增长 [4] 产品线 - 高性价比产品线增速显著，ESP32-C3和ESP32-C2系列成为主要推动力 [3] - 高性能产品线中，ESP32-S3系列在语音和屏场景下的应用推动业务发展 [3] - 新品ESP32-C61针对低成本、低功耗的IoT应用，新增过零点比较器可用于照明市场 [4] 市场与客户 - 乐鑫产品60-70%通过直接或间接销往海外，欧洲和美国是主要市场 [3] - 客户订单具有高度分散性，但历史经验显示客户量产后会持续下单 [4] - 乐鑫产品品质可靠，软件开发便捷，生态影响力是竞争优势 [4] 研发与创新 - 未来五年研发投入预计每年增长20%，研发团队将相应扩大 [4] - 新品ESP32-P4和ESP32-C5预计将在2024年贡献更多收入 [5] - 乐鑫已针对Wi-Fi 7产品进行前期布局，预计今年发布Wi-Fi 6E产品 [5] 软件与生态 - 乐鑫云平台已签约不少客户，软件服务毛利率较高 [4] - 开发者人数估计达到百万级别，基于YouTube上受欢迎视频的播放量 [5] - ESP32-S3和ESP32-P4芯片搭载AI功能，分别针对语音和图像识别应用 [5]