行业壁垒 - 饲养繁育壁垒高，需高标准设施和强质控能力，保持稳定质控体系难，库存管理要求高，生产精细化管理程度要求极高 [2][3] - 品系开发壁垒高，开发基因编辑鼠步骤多，需搭建大研发和技术团队，对研发项目管理精细程度要求高，且要紧跟行业前沿推出创新模型 [3] 产品前景 - 看好标准化产品商业模式，其 IP 属公司，可重复销售，利润率高，价格低、交货周期短、数据可比性高，公司品系资源丰富，是打开国际市场核心优势之一 [3] - 定制化产品需求存在，但公司战略重心侧重标准化产品 [3] 野生鼠情况 - 首个品系 750 胖墩鼠 4 月推出，正与知名 PI 合作探索机理机制，未来新品系推广将先与知名 PI、头部药企合作，验证后打开市场 [3][4] - 野生鼠能更好模拟真实世界遗传多样性，表型更接近真实世界人群，看好其在药物筛选、靶点发现等方面应用，但 2022 年不会对收入产生明显贡献 [4] 动物替代问题 - 猴子主要用于安全性评价，做药效评价成本高、造模难且有伦理问题 [4] - 小鼠是药效评价常用模式动物，造模手段丰富，可实现多维度人源化，是评估药效更好选择 [4] 产能情况 - 公司目前笼位利用率处于高位 [4] - 公司整体产能调配能力强，子公司有新产能在建，预计短期产能不会成为收入增长瓶颈 [4] 政策风险 - 小鼠进入海外市场暂时没有政策风险 [4] 疫情影响 - 疫情对公司生产端、经营端影响较小，主要影响上海、北京地区商品化小鼠销售，物流已于 5 月底恢复，影响整体可控 [4][5]