公司基本信息 - 证券代码 605177，证券简称东亚药业，债券代码 111015，债券简称东亚转债 [1] - 创建于 1998 年，2020 年 11 月 25 日在上海证券交易所主板上市，总部位于浙江台州 [3] - 获得“国家高新技术企业”等称号，多次承担国家火炬计划项目 [3] - 在浙江三门、临海、江西彭泽建设生产基地，在上海张江和杭州下沙设立研发平台，正在浙江三门新建大健康产业综合性生产基地 [3] - 多个产品通过国际药品规范市场认证，与十多个国家和地区客户建立长期合作，产品销售网络遍及全球 50 多个国家和地区 [3] 公司发展战略 短期（2024 年） - 围绕发展战略，提高质量产量，降低生产成本，优化产品结构，推进生产精细化管理、加强销售和财务管理，提升企业管理水平，提升产品市场占有率，实现销售收入稳步增长 [3] 中长期（3 - 5 年） - 坚持“以原料药为中心，往前伸，向后延”战略，稳固原料药市场竞争力，加大仿制药和创新药投资，往化学材料和医药制剂方向延伸，实现特色中间体 + 高端原料药 + 制剂一体化发展 [4] 长期（6 - 10 年） - 通过与 CRO 公司合作及自主投资布局创新药和生物制药研发公司或团队，孵化培育新药开发项目，进入创新药和生物制药领域 [4] 公司业务与业绩 主营业务 - 从事化学原料药、医药中间体的研发、生产和销售，产品涵盖抗细菌类、抗胆碱和合成解痉、皮肤用抗真菌等多个用药领域 [3][4] 2023 年业绩 - 实现营业收入 13.56 亿元，较上年同期增长 15.00% [4] - 实现归属于上市公司股东的净利润 1.21 亿元，较上年同期增长 16.11% [4] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.08 亿元，较上年同期增长 15.31% [4] 2024 年第一季度业绩 - 实现营业收入 3.53 亿元，较上年同期减少 4.63% [5] - 实现归属于上市公司股东的净利润 0.24 亿元，较上年同期增长 3.53% [5] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 0.20 亿元，较上年同期减少 9.58% [5] 投资者问答要点 订单与产能 - 一季度在手订单比较充裕，下游整体需求不错 [5] - 浙江善渊制剂工厂各单体均已封顶，预计今年年底前完工；已立项多个制剂项目，完成多项相关工作，已递交申报注册 1 项，完成放大生产 4 项、工艺验证 6 项 [5] - 募投项目新产能利用率整体较高，随着海外市场拓展还有增长空间 [6] 市场需求与影响 - 2023 年下半年以来抗感染需求增加，下游客户对抗生素等原料药需求旺盛，目前需求趋于平稳 [5][6] - 印度几家企业上游中间体车间已建好，预计明年量产，若上游产品价格下降，对公司成本有改善作用 [6] 应收账款 - 24 年第一季度应收账款新增较多主要系年前产品库存不足延至年后发货，账期未到导致，已到信用期的货款均已收回 [6] 工艺进展 - 头孢克洛酶法工艺国内 CDE 报批已受理并完成补充回复，预计今年年底、明年年初拿证；韩国药品注册证书完成现场审计，处于补充整改回复阶段，预计 7 - 8 月拿证；欧洲 EDQM 补充回复完成，等待官方评审，预计 9 - 10 月知道评审结果 [6] 子公司情况 - 2024 年 3 月设立控股子公司杭州善泰，已完成场地设计，正在进行工程建设招投标，研发团队初步搭建，聚焦多领域生物发酵技术开发与产业化 [6][7] 产品市场与成本 - 酮康唑在国内市场市占率较高，国外市场有很大空间，公司推进国外注册工作，提升国际竞争力并加大客户开拓力度 [7] - β - 内酰胺类抗菌药产品通过合成生物学应用和精细化管理降低成本，还有下降空间 [7] 研发布局 - 加强自主知识产权新药研发，加快向高端原料药及制剂领域发展，巩固现有产品优势，扩大市场份额，加大新产品投放，加强制剂研发投入，在 14 个领域制剂产品做储备 [7] 原材料价格与毛利率 - 从去年 9 月份起部分原料价格逐步回落，目前大部分原料价格基本触底，下降空间不大 [8] - β - 内酰胺类抗菌药毛利率提升因头孢克洛原料药及中间体、头孢唑肟钠中间体单位成本下降，2024 年制造费用有进一步优化空间 [8]