公司概况 - 公司已与无锡华润上华科技有限公司、力晶积成电子制造股份有限公司、Global Foundries、DB Hitek Co., Ltd.等主要晶圆制造厂商建立良好合作关系 [1] - 公司在选择晶圆制造厂时需要综合评估BCD工艺、芯片性能、芯片成本、IP支持、客户需求等多方面要素 [1] 产品及应用 - 公司产品包括磁传感器、智能电机驱动芯片、电源管理芯片等 [9] - 磁传感器和智能电机驱动芯片应用于消费电子、汽车电子、工业电子、通讯设备、办公OA设备等领域 [9] - 电源管理芯片主要应用于数码3C消费电子产品 [9] - 公司智能电机驱动芯片具有性能稳定可靠、量产良率高等优势,国内同类产品较少 [10][11] - 公司正在加大对单相有刷电机、三相电机、步进电机、伺服电机等电机产品的研发投入 [11] 汽车电子布局 - 公司已进入汽车领域,主要产品包括磁传感器和HIO电驱芯片 [12] - 磁传感器主要用于智能座舱系统,通过Tier1厂商销售于汽车前装市场 [12] - HIO电驱芯片主要用于座椅通风、车灯散热等场景,主要供应于汽车后装市场 [12] - 公司正在针对车载无线充电、车载空气PM2.5循环、车载冰箱、充电桩等新应用场景进行产品匹配和准备 [12] - 公司封测厂已取得ISO9001和IATF16949等质量管理体系认证,为新产品研发提供可靠的封装测试平台 [13] 财务表现 - 公司前三季度综合毛利率约为28% [3] - 第三季度毛利率环比大幅提升8.3个百分点,主要是部分电源管理芯片价格企稳,成本也有所改善 [3][4] - 短期来看,如果下游市场企稳复苏、上游供应链价格回调,将有利于公司毛利率提升 [4] - 中长期来看,新产品推出、客户导入和大规模量产也将对毛利率产生正面贡献 [4] - 第三季度收入环比小幅下降,主要是由于排产原因导致交付不及预期 [7] - 若下游消费电子市场进一步改善,公司电源管理芯片业务收入有望回升 [8]