轨道交通业务 - 2023年底国铁订单交付，主要是动车新造订单、检修订单交付增长，2024年第一季度国铁收入高于城轨收入 [3] - 2023年度公司检修收入接近20亿，同比增长略高于50%，一季度检修收入对比去年有所增长 [3] - 2024年一季度轨道交通业务增长主要由于2023年年末55组动车组订单引起，目前铁总在2024年新造订单上没有明确指引 [5] - 2024年轨道交通装备业务板块给出略增指引，新兴装备业务板块预计跑赢行业增速 [6] 半导体业务 - 宜兴工厂陆续开始设备进入，下半年开始试生产，年产2.5万片6英寸碳化硅产线正式投运 [4] - 2024年低压IGBT主要针对新能源汽车和光伏领域发力，这两个领域尚未走到最前面 [4] - 2023年新能源汽车IGBT模块海外交付十几万套，2024年会有更多交付，最终交付量取决于宜兴产线爬产速度 [9] - 2023年光伏逆变器收入体量在18亿左右，2024年光伏逆变器在手订单接近20GW，总包在手订单大概10GW左右 [6][9] 新能源电驱业务 - 新能源电驱业务在减亏过程中，根据联合动力数据，在90亿收入规模时实现盈利 [5] - 2024年新能源汽车电驱的指引是跑赢行业增速，季节性因素导致2024年第一季度电驱增速放缓 [8] - 2023年新能源汽车IGBT模块全年出货规模为100万套，2024年出货量指引为跑赢行业增速 [12] 毛利率与盈利能力 - 2024年一季度毛利率改善2个百分点，主要由于收入结构变化，轨道交通装备业务毛利率比2023年全年略微上升 [4] - 高压IGBT毛利率略高于低压IGBT，电网IGBT毛利率比新能源汽车IGBT好一点 [7][13] - 公司过去10年毛利率维持在35%左右水平，头部企业在市场骤变过程中更有优势 [12] 其他业务 - 2024年一季度通信信号业务收入1.43亿，2023年收获的订单预计2025年开始陆续交付 [10] - 2023年光伏逆变器订单交付18亿左右，2024年光伏逆变器在手订单接近20GW [6][9] - 2023年通信信号业务中标5条线，10多亿，交付周期在1年半-2年 [10] 产能与订单 - 宜兴产线建设在全速推进，株洲现有产线通过提升瓶颈工序和良率，产能还有一定提升 [4] - 2024年低压IGBT主要针对新能源汽车和光伏领域发力，这两个领域尚未走到最前面 [4] - 2023年新能源汽车IGBT模块海外交付十几万套，2024年会有更多交付，最终交付量取决于宜兴产线爬产速度 [9]