公司经营情况 - 2023年整体经济形势复杂，客户前期库存大，Q1、Q2承压，Q3好转，需求恢复正常，Q3末和Q4初订单恢复，新增订单量理想 [4] - 前三季度整体经营略有下滑，但Q3同比增长，营收相近，高端产品增多 [4] - 前三季度研发费用比去年同期高40%，利润略有下滑，四季度有望好转 [4] 产品业务进展 - 集中在骨干网（相干和光放大器）、城域网（DCI）、接入网（PON）高端产品 [4] - 上半年相干光模块批量交付，Q3、Q4交付符合预期，移动400G OTN项目率先交付且首家批量交付，在网应用领先 [4] - DCI进展顺利，订单转好；10G PON进展低于预期，以跟进50G PON为主，参与现有10G PON市场 [4] - 传统产品三季度明显改善，中国移动前传招标排第二，中国电信招标排第三，运营商招投标需求中高端产品增加 [4] 招投标与收入确认 - 移动400G OTN集采预计年内完成定标、发货，设备厂家收入按订单发货情况确定 [5] 产品研发与竞争 - 已发货C++光放大器、L++光放大器等产品，正推进C+L光放大器等产品研发制造，光放大器方面优势大 [5] - 400G光放大器比100G带宽更宽、技术难度更高、价格更高、应用需求更丰富、技术要求更复杂，骨干网传输距离不变但技术要求更难 [5] 产能建设情况 - 募投项目新厂房预计明年上半年竣工，下半年装修、设备调试，年底部分投入生产，老厂房办公区改车间装修完成 [5][6] - 泰国工厂买好土地，预计2025年投入产出，现租赁场地正常运转 [6] - 公司国内+泰国产能满足国内外主要客户交付 [6] - 募投产能在6 - 7亿左右，包括放大器、光模块、子系统产品 [6] 业务比例与市场前景 - 因PON业务进展不达预期，数通和接入业务占比约10% [6] - 海外DCI应用前景广阔，3 - 5年内市场需求将大幅增长 [6]