公司基本信息 - 证券代码 688099，证券简称晶晨股份，是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商 [1][3] - 主营业务为系统级 SoC 芯片及周边芯片的研发、设计与销售，产品应用于多领域，业务覆盖全球主要经济区 [3] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、业绩说明会，参与单位有广发证券、嘉实基金等，时间为 2023 年 11 月 23 日 - 11 月 29 日 [1] 三季度经营情况 - 实现营业收入 15.07 亿元，同比增长 16.60%，环比增长 14.60%，达到历史同期最高水平 [4] - 综合毛利率 35.98%，绝对值环比提升 2.91 个百分点，同比提升 3.33 个百分点 [4] - 归母净利润 1.29 亿元，同比增长 35.23% [4][5] 公司竞争优势 - 具备市场规模带来的规模效应，年产值亿人民币，年出货量一亿多颗芯片 [5] - 有多年技术积累，产品具全球市场竞争能力，海外业务持续增长，海外收入占比不断提升 [5] - 拥有持续健康现金流支撑高强度研发投入，去年单年度研发投入突破 11 亿元，研发人员约 1500 人，研发投入和人员规模在国内排前列 [5][6] - 产品线丰富多元、技术覆盖广 [6] - 拥有稳定、优质的全球客户群 [6] 库存情况 - 截止 2023 年 9 月 30 日，存货金额 14.16 亿元，较 2023Q2 增加约 2.7 亿，为后续销售做准备 [6] - 库存结构中大部分是在制品，少部分是库存商品，还有一点原材料，库存商品中 90% 以上账龄小于 6 个月 [6] - 三季度存货周转天数约 158 天，与二季度相当，快于同行业均值约 307 天 [6] 业务情况 - 海外业务继续增长，海外收入占比不断提升，显著高于国内收入占比，5 条产品线里有 4 条海外市场突破历史前高 [7] - T 产品线毛利率 Q3 较 Q2 环比提升明显 [7] - Wi-Fi 产品线销售收入逐季提升，新产品 Wi-Fi 6 2×2 于今年 8 月中旬正式商用出货，销售进展顺利，预计今年较去年大幅增长 [8] - 截止三季度，产品结构更均衡，三大主力产品线（S、T、A）齐头并进，两个新产品线（W、V）快速成长，后续产品线收入分布将更均衡 [8][9] - 截止三季度，各产品线均价保持稳定，未降价 [9] 研发人员投入 - 过去几年研发人员从几百人增加到约 1500 人，当前人员布局基本能支撑业务发展，短期内人员以局部补强为主，整体无大幅扩张 [7]