量化模型与构建方式 1. **模型名称：量能择时模型**[24][25] * **模型构建思路**：基于宽基指数的成交量能变化，判断市场短期走势，生成看多或看空的择时信号[24]。 * **模型具体构建过程**：报告未详细描述该模型的具体计算规则和阈值，仅给出了基于该模型得出的各宽基指数当前信号[25]。 2. **模型名称：沪深300上涨家数占比择时模型**[25][27][29] * **模型构建思路**：通过计算沪深300指数成分股中过去一段时间内上涨股票的家数占比来衡量市场情绪，并通过对该指标进行不同窗口期的平滑处理来捕捉情绪拐点，从而生成择时信号[25][27]。 * **模型具体构建过程**： 1. 计算基础指标：沪深300指数N日上涨家数占比 = 沪深300指数成分股过去N日收益大于0的个股数占比[25]。报告中N=230[27]。 2. 对基础指标进行平滑处理：分别计算窗口期为N1和N2的移动平均线，作为慢线和快线，其中N1 > N2。报告中N1=50，N2=35[27]。 3. 生成信号：当快线大于慢线时，看多沪深300指数[29]。 3. **模型名称：均线情绪指标择时模型**[33][37] * **模型构建思路**：利用沪深300指数收盘价与一组长期均线（八均线体系）的相对位置关系来判断市场趋势状态，并据此生成择时信号[33]。 * **模型具体构建过程**： 1. 计算八条均线：以沪深300指数收盘价为基准，计算参数为8、13、21、34、55、89、144、233的移动平均线[33]。 2. 计算当日指标值：统计当日沪深300指数收盘价大于这八条均线数值的数量[37]。 3. 生成信号：当该数量超过5时（即收盘价位于多数均线之上），看多沪深300指数[37]。 4. **模型/因子名称：抱团基金分离度**[84] * **构建思路**：通过计算一组被定义为“抱团基金”的组合内部收益率的截面标准差，来量化基金抱团的程度。标准差越小，说明基金表现越趋同，抱团程度越高；反之则表示抱团瓦解[84]。 * **具体构建过程**：报告未给出“抱团基金”组合的具体构建规则。分离度指标的计算公式为抱团基金组合截面收益率的标准差[84]。 量化因子与构建方式 1. **因子名称：横截面波动率**[38][39] * **因子构建思路**：计算特定指数（如沪深300、中证500、中证1000）所有成分股在某个时间点（如日度）收益率的标准差，用以衡量股票间表现的离散程度，反映市场的选股（Alpha）环境[38]。 * **因子具体构建过程**：报告未给出具体的计算公式，但明确指出该指标用于衡量指数成分股收益率在横截面上的离散程度[38]。 2. **因子名称：时间序列波动率**[39][42] * **因子构建思路**：计算特定指数成分股加权平均的时间序列波动率，用以衡量市场整体的波动水平，同样作为评估Alpha环境的指标[39]。 * **因子具体构建过程**：报告未给出具体的加权方法和计算公式，仅说明其为指数成分股的加权时间序列波动率[41][42]。 模型的回测效果 （报告中未提供各择时模型的历史回测绩效指标，如年化收益率、夏普比率、最大回撤等具体数值。） 因子的回测效果 1. **横截面波动率因子** * **近两年平均值**：沪深300为2.02%，中证500为2.27%，中证1000为2.51%[39]。 * **近一年平均值**：沪深300为2.02%，中证500为2.29%，中证1000为2.51%[39]。 * **近半年平均值**：沪深300为2.26%，中证500为2.67%，中证1000为2.75%[39]。 * **近一季度平均值**：沪深300为2.17%，中证500为2.50%，中证1000为2.63%[39]。 * **近一季度平均值占近半年分位**：沪深300为64.33%，中证500为55.56%，中证1000为68.13%[39]。 2. **时间序列波动率因子** * **近两年平均值**：沪深300为0.98%，中证500为1.31%，中证1000为1.46%[42]。 * **近一年平均值**：沪深300为0.89%，中证500为1.18%，中证1000为1.22%[42]。 * **近半年平均值**：沪深300为0.79%，中证500为1.31%，中证1000为1.25%[42]。 * **近一季度平均值**：沪深300为0.92%，中证500为1.29%，中证1000为1.22%[42]。 * **近一季度平均值占近半年分位**：沪深300为48.66%，中证500为58.73%，中证1000为66.53%[42]。

回购方案 - 首次披露日为2025年4月11日，由董事长暨实控人提议[2] - 实施期限为2025年4月10日至2026年4月9日[2] - 预计回购金额5000万元至10000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 累计已回购股数107.3489万股[2][4] - 占总股本比例0.2549%[2][4] - 累计已回购金额约7993.57万元[2][4] 回购价格 - 实际回购价格区间65.82元/股至96.00元/股[2][4] - 回购股份价格不超过121.58元/股[3] 回购期限 - 自董事会审议通过方案起12个月内[3]

市场行情与股价表现 - 2026年2月26日午后，算力芯片概念股拉升，寒武纪涨近10%，云天励飞、海光信息、东芯股份、芯原股份、摩尔线程等跟涨 [1] - 同日，科创芯片设计ETF广发(589210)盘中最高涨超2%，成分股安路科技上涨12.76%，新相微上涨7.33%，前十大权重股合计占比58.7%，其中寒武纪上涨8.80%，芯原股份上涨6.34% [3] - 科创芯片ETF广发(589160)盘中涨超2%，前十大权重股合计占比59%，其中权重股寒武纪涨超8%，芯原股份涨超6% [4] - 科创人工智能ETF广发(588760)盘中最高涨超2%，成分股安路科技涨超12%，前十大权重股合计占比68.02%，其中权重股寒武纪、云天励飞涨超8%，芯原股份涨超6% [4] AI与算力产业动态 - AI“百模大战”春节再升温，智谱GLM-5、MiniMax M2.5、千问Qwen3.5-Plus、豆包2.0+Seedance 2.0等国产大模型密集发布，技术路径正从参数比拼转向Agent能力与推理效率革命，商业化加速迈入盈利期 [1] - 国产大模型GLM-5已深度兼容华为昇腾、寒武纪、昆仑芯、摩尔线程、沐曦、隧原、海光等主流平台，凸显国产算力全栈自主能力持续强化 [1] - 英伟达CEO和CFO表示，AI发展已经迎来拐点，算力需求呈爆发式增长 [1] - 英伟达将于GTC 2026大会（3月16–19日）发布“革命性”全新AI芯片，技术水平逼近物理极限；同期将推出Rubin Ultra机柜，采用PB级Scale-up网络和光电共封装技术，标志该技术进入规模化落地前夜 [2] 海外巨头业绩与投资 - 英伟达发布截至2026年1月25日的第四季度财报，每股盈利为1.62美元，超过分析师预计的1.53美元 [1] - 英伟达当季营收创纪录，达681亿美元，环比增长20%，同比增长73%；净利润429.6亿美元，同比增长超90% [1] - 韩国存储芯片巨头SK海力士计划到2030年前在韩国龙仁市投资21.6万亿韩元（约150.7亿美元）新建芯片生产线，以满足日益增长的半导体需求 [2] 存储芯片市场趋势 - 自2025年第三季度起，全球存储市场迎来涨价行情，业内人士普遍预计涨价将持续2026年一整年 [3] - HBM对DRAM晶圆产能形成倍数级挤占，普通存储器短缺预计于2026年第三季度随新产能释放逐步缓解 [2] - 2025年底以来，中微半导、必易微、国科微、英集芯、美芯晟、欧姆龙、ADI、英飞凌等多家国内外公司已宣布产品涨价，主要原因是上游原材料成本上涨导致制造成本上升 [3] - 业界普遍预测，在资本市场加持下，中国存储芯片产能有望在2026年下半年至2027年逐步释放，届时将有效缓解全球存储供给紧张局面，推动存储价格趋稳甚至回落 [3] 上游材料与设备 - AI基建正引发上游材料“超级周期”，电子布因织布机紧缺及产能向Low-Dk/Low-CTE高阶产品倾斜，中国大陆市场2月提价斜率明显加大，台湾厂商计划月度调涨10%–15% [2] 行业研究与ETF概况 - 天风证券认为，数字芯片设计行业在科技板块中前景明朗，其预收账款和合同负债指标持续高增，表明订单需求强劲，AI服务器和高效能运算的长期需求将支撑行业增长确定性 [3] - 科创芯片设计ETF广发(589210)紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，聚焦半导体中游设计环节，含量接近95%，行业集中度极高 [6] - 科创芯片ETF广发(589160)紧密跟踪上证科创板芯片指数，覆盖半导体全产业链，其前三大权重行业为数字芯片设计（47.46%）、半导体设备（19.31%）、集成电路制造（15.27%） [6] - 科创人工智能ETF广发(588760)紧密跟踪上证科创板人工智能指数，布局科创板30家人工智能企业龙头，其前三大权重行业为数字芯片设计（49.47%）、IT服务（15.78%）、横向通用软件（15.16%） [6] - 资金流向方面，截至2026年2月25日，科创芯片ETF广发本月以来份额增长1800.00万份，最新资金净流入576.75万元，近12个交易日合计“吸金”1717.64万元 [4] - 科创人工智能ETF广发近2周规模增长4583.44万元，份额增长1.44亿份，最新资金净流入7340.09万元 [4]

核心观点 - 2024年2月9日至2月23日期间，券商研究活动活跃，共发布70次目标价，并对205家上市公司给出推荐，其中多家公司获得机构上调评级或首次覆盖，显示出对相关行业及公司的积极关注 [2][3][4] 目标价涨幅排名 - **欣旺达**：东吴证券给予“买入”评级，最高目标价41.00元，较最新收盘价有60.28%的上涨空间 [1][2] - **湖南裕能**：国泰海通证券给予“增持”评级，最高目标价105.64元，目标涨幅55.79% [1][2] - **晶晨股份**：华创证券给予“强推”评级，最高目标价140.23元，目标涨幅48.74% [1][2] - **中国中铁**：中信建投证券给予“买入”评级，最高目标价8.15元，目标涨幅48.18% [1] - **小商品城**：国金证券给予“买入”评级，最高目标价21.94元，目标涨幅45.39% [1] - **中村国际**：华泰证券给予“买入”评级，最高目标价170.00元，目标涨幅45.39% [1][4] - **建发股份**：中国国际金融给予“跑赢行业”评级，最高目标价13.40元，目标涨幅44.40% [1] - **科伦药业**：国泰海通证券给予“增持”评级，最高目标价45.41元，目标涨幅43.88% [1] - **福耀玻璃**：中银国际研究给予“BUY”评级，最高目标价84.00元，目标涨幅41.46% [1] - **恺英网络**：国泰海通证券给予“增持”评级，最高目标价34.48元，目标涨幅40.68% [1] - **新宙邦**：东吴证券给予“买入”评级，最高目标价79.80元，目标涨幅40.64% [1] 券商推荐家数排名 - **裕同科技**：获得4家券商推荐，属于包装印刷行业，最新收盘价32.18元 [3][4] - **拓普集团**：获得4家券商推荐，属于汽车零部件行业，最新收盘价72.01元 [3][4] - **钧达股份**：获得4家券商推荐，属于光伏设备行业，最新收盘价89.49元 [3][4] - **中村国际**：获得4家券商推荐，属于半导体行业，最新收盘价116.93元 [3][4] - **汇嘉时代**：获得3家券商推荐，属于一般零售行业，最新收盘价9.36元 [4] - **长安汽车**：获得3家券商推荐，属于乘用车行业，最新收盘价11.04元 [4] - **巨星科技**：获得3家券商推荐，属于通用设备行业，最新收盘价36.05元 [4] - **汇川技术**：获得3家券商推荐，属于自动化设备行业，最新收盘价75.12元 [4] 评级调高情况 - **豪迈科技**：国投证券将其评级从“增持”调高至“买入”，属于专用设备行业 [4][6] - **捷昌驱动**：江海证券将其评级从“增持”调高至“买入”，属于自动化设备行业 [4][6] - **中微半导**：中邮证券将其评级从“增持”调高至“买入”，属于半导体行业 [4][6] 评级调低情况 - **久祺股份**：天风证券将其评级从“买入”调低至“持有”，属于摩托车及其他行业 [6][7] - **德源药业**：申万宏源集团将其评级从“买入”调低至“增持”，属于化学制药行业 [6][7] 首次覆盖情况 - 期间券商共给出81次首次覆盖 [7] - **科顺股份**：获得申万宏源集团“增持”评级，属于装修建材行业 [7][8] - **汇嘉时代**：获得东方证券“买入”评级，属于一般零售行业 [7][8] - **长安汽车**：获得山西证券“增持”评级，属于乘用车行业 [7][8] - **岱美股份**：获得国金证券“买入”评级，属于汽车零部件行业 [7][8] - **新安股份**：获得国金证券“增持”评级，属于农化制品行业 [7][8]

产业阶段与核心观点 - 行业已从普惠性的高速增长阶段进入结构性分化的深水区，竞争焦点从技术单点突破转向系统生态构建 [2] - 2026年是行业从量的积累到质的飞跃的关键转折点，未来属于能实现全栈式系统优化并构建深厚生态护城河的企业 [2][11] - 2025年A股端侧AI芯片企业完成了从技术追随者到生态构建者的战略蜕变 [17] 资本市场与资本运作 - 2025年1月至9月，8家上市公司密集开展IPO、并购、产业基金设立等多维资本运作 [4] - 富瀚微、晶晨股份、星宸科技、北京君正等企业相继启动港股IPO，以获取长期资金支持研发与海外市场建设 [4] - 产业并购呈现强协同特征：晶晨股份收购芯迈微构建多维通信技术栈；星宸科技控股富芮坤补强射频SoC；安凯微投资视觉大模型团队布局多模态AI [4] - 炬芯科技、中科蓝讯、星宸科技等企业以3000万至5000万元规模参与半导体产业基金，投向TinyML、存算一体等前沿领域 [4] 技术创新与演进路径 - 技术演进呈现先进制程攻坚与架构创新突破双轨并行 [2] - **先进制程**：6nm成为高端旗舰标配，恒玄科技BES2800芯片（6nm FinFET）大规模应用；晶晨股份6nm芯片S905X5在2025年全年销量突破千万颗 [6] - **架构创新**：炬芯科技基于第一代存内计算技术的端侧AI音频芯片成功量产，在22nm成熟制程下实现高能效比；瑞芯微推出端侧算力协处理器RK182X，支持3B/7B参数级别模型部署 [6] - **2026年趋势**：技术路径从单点突破转向系统级优化，核心包括算力分层、先进封装（Chiplet）及多模态大模型端侧落地 [12] - 算力将形成金字塔结构：低功耗入门级（<1TOPS）、中算力主流级（1-16TOPS）、高算力高端级（≥16TOPS），人形机器人等场景对64TOPS以上算力需求激增 [12] - Chiplet和先进3D封装将成为平衡性能与成本的关键策略 [12] 市场格局与竞争态势 - **AIoT领域强者恒强**：瑞芯微2025年上半年营收同比增长64%，炬芯科技增长60.12%，恒玄科技增长26.58% [7] - **机器人芯片本土主导**：2025年上半年，全志科技、星宸科技、瑞芯微三家企业合计占据全球机器人视觉AI SoC市场68.9%份额；星宸科技上半年出货量达550万颗，是2024年的3倍 [7] - **国产替代深化**：炬芯科技中高端蓝牙音箱SoC芯片在国际一线品牌中份额提升；富瀚微智慧视觉芯片进入国内头部安防厂商供应链；瑞芯微RK3588芯片在多个领域实现国产替代 [7] - **2026年竞争本质**：升维为芯片+算法+场景的生态之战，头部集中度将持续提升 [2][15] - 在视频SoC核心场景（安防、车载），瑞芯微、星宸科技、富瀚微的市占率预计2026年CR3将突破70% [15] - 国际巨头在高端市场仍占主导，本土企业需巩固中端并向高端渗透 [15] 应用场景与市场机遇 - **AI眼镜**：预计全球出货量将从2024年的230万台激增至2029年的6860万台，年复合增长率高达97.2%；2026年是规模化落地关键年 [13] - **智能汽车**：车载视觉与智能座舱需求爆发，单车摄像头数量将从8颗增至15颗以上；2026年车规级芯片国产化率将进一步提升 [14] - **工业与医疗**：工业级芯片在新能源、电力等行业渗透率提升；医疗级芯片向高精度、高可靠性方向演进 [14] 全球化布局 - 企业全球化进程正从产品出海深化为技术与标准输出 [2] - 境外收入占比分化：晶晨股份、北京君正境外收入占比常年维持80%以上；炬芯科技、恒玄科技因国内需求爆发，境外占比有所下降但仍保持可观规模 [10] - 技术输出能力增强：恒玄科技芯片应用于三星、索尼；晶晨股份车载芯片进入宝马、林肯、沃尔沃供应链；全志科技芯片适配北美、欧洲运营商需求 [10]

金辰股份2025年业绩快报解读及2026年展望电话会议纪要 一、 公司及行业概述 * 本次电话会议涉及的公司为**金辰股份**，一家专注于芯片设计的半导体公司 [1] * 会议核心内容为解读公司发布的2025年度业绩快报，并对2026年经营进行展望 [1][2] 二、 2025年核心经营业绩与财务数据 * **营收与利润**：2025年全年实现收入**67.93亿元**，同比增长**14.63%**；归母净利润为**8.71亿元**，若加回**5000多万**的股份支付影响，调整后净利润为**9.22亿元**，同比增长**6%** [5] * **销量**：2025年全年芯片销量超过**1.74亿颗**，相比2024年增加超过**3000万颗** [7] * **季度表现**：2025年四个季度营收同比均为正增长，其中第四季度增速最高，达到近**34%** [7] * 第四季度高增长主要驱动力：S系列营收同比增近**60%**，T7系列同比增近**50%**，W7系列同比增超**30%** [7] * **毛利率**：2025年四个季度毛利率逐季提升，Q1-Q4分别为**36.23%**、**37.29%**、**37.74%**、**40.46%**；全年综合毛利率为**37.97%**，同比提升**1.42**个百分点 [8] * **总资产与净资产**：2025年末总资产**86.47亿元**，同比增长**17.39%**；净资产**73.44亿元**，同比增长**14.86%** [7] * **研发投入**：2025年全年研发费用**15.52亿元**，同比增加**1.99亿元**，增幅与收入增幅相近（约**14%**） [6][10] * 2023-2025年三年累计研发投入达**41.87亿元** [10] 三、 2025年业务亮点与进展 * **端侧AI芯片爆发**：搭载自研端侧算力单元的芯片2025年出货量超过**2000万颗**，同比增长近**160%**，占全年总出货量（1.74亿颗）的**12%** [2][13] * **战略新品规模化商用**： * **6纳米芯片**：2025年销量近**900万颗** [14] * **WiFi 6芯片**：2025年销量**700多万颗**，较2024年（**150万颗**）翻了近**5倍**；占WiFi产品线比重超**37%**，接近**40%** [14][15] * **Camera（智能视觉）芯片**：2025年销量**400多万颗**，同比增长超**80%** [15] * **产品线收入结构**：2025年**67.93亿**收入中，S系列占**30%多**，T系列占**40%**，A系列占**20%多**，W系列（WiFi）占**3%**左右 [11] * **产品线出货量增长**： * S系列出货**6000多万颗**，同比增长**20%** [12] * T系列出货**5000多万颗**，同比增长约**18%** [12] * A系列（AIoT）出货**4000多万颗**，同比增长超**20%** [12] * WiFi系列出货近**2000万颗**，增幅超**40%** [12] * **市场与客户拓展**： * **运营商**：全球合作运营商从约**250家**增至近**270家**，2025年新增**20家**海外运营商 [13][15] * **消费电子**：与全球头部消费电子客户（如谷歌、三星、沃尔玛等）深度合作，多款搭载端侧Gemini大模型的新产品上市 [15][16] * **运营效率提升**：毛利率逐季提升得益于**产品结构优化**（高端产品占比提升）、**运营效率提升**（成本管控见效）及**规模效应**显现 [9] 四、 对存储市场波动的应对策略 * **行业背景**：2025年下半年全球存储市场发生剧烈变化 [7][16] * **公司应对措施与优势**： 1. **前瞻性备货**：结合业务需求与市场预判提前备货，保障客户供应 [16][17] 2. **多渠道客户结构**：大量To B客户（如运营商）对价格上涨耐受度较高，能有效对冲部分市场波动 [18] 3. **丰富产品品类**：不同产品对存储的需求和敏感度不同，利用差异性形成有效对冲 [18] 4. **成本传导**：面对上游成本上升，对相关SoC产品进行涨价，传导给下游 [18][19] * **存货情况**：截至2025年底存货为**25.25亿元**，较第三季度增加**3个多亿**；存货结构健康，**90%以上**账龄小于6个月；存货周转天数约**160天** [42] 五、 2026年发展规划与业绩指引 * **业绩指引**： * **2026年第一季度**：预计营收**16.8~18.4亿元**，同比增长**10%~20%** [1][4] * **2026年全年**：目标营收达到**84.9~98.5亿元**，同比增长**25%~45%** [1][4][20] * **增长驱动因素**： * **S系列（机顶盒）**：2026年增长不会低于2025年（收入增**20%**），海外市场仍有较大空间 [20][21] * **T系列（电视）**：受益于高端芯片推出、SoC价格带提升及海外市场渗透率提高，2026年收入可能实现**大几十甚至翻倍**的增长 [21][24] * **新产品放量**：包括A系列新品、WiFi新品、Monitor新品等 [21] * **各业务端规划**： * **技术端**：持续深耕端侧AI、高速连接、智能视觉系统、智能汽车、智能显示等赛道 [19] * **产品端**： * 对已上市产品（如6纳米芯片、高端TV芯片、WiFi 6芯片）**提升销量和渗透率** [19] * 对即将上市产品（如新一代6纳米端侧AI芯片、高算力智能视觉芯片、MONET芯片、路由器芯片）推动**高质量上市** [20] * **市场端**：进一步全球化拓展，提升运营商和消费电子客户渗透率，拓宽创新应用场景 [20] * **运营端**：持续优化效率，保障供应链稳定，提升经营质量 [20] 六、 新产品与研发进展 * **在研/流片中产品**： * 新一代**6纳米**端侧AI芯片（亦可用于智能座舱） [3][26] * 高算力**智能视觉系统芯片**（Camera芯片） [3][26] * **MONET**智能显示芯片 [3][26] * **已流片成功/即将商用产品**： * **WiFi路由芯片** [3][11] * **T系列高端芯片** [3][11] * **WiFi 6 1x1芯片** [27] * **新产品策略**：新一代6纳米芯片为**通用平台级芯片**，将采取“广撒网”策略，覆盖多领域、多场景，最终由市场需求决定放量领域 [59][60] * **与谷歌合作**：基于谷歌端侧Gemini模型的产品已上市；为谷歌新定义的高算力视觉系统芯片已送样流片，该芯片也可用于其他客户和领域 [28][29] 七、 收购与战略布局 * **收购芯脉微**：旨在将其通信技术与公司SoC深度协同，拓展至广域网AIoT及汽车领域 [31] * **整合情况**：芯脉微约**70-80人**已并入上市公司；其自身产品将于2026年开始逐步放量，与公司SoC的协同效应也将逐步释放 [31][32][57][71] * **对财务影响**：芯脉微对公司整体收入及费用端影响**较小**，主要增加人员成本 [57][68] 八、 其他关键信息与问答要点 * **存储相关**： * 目前仅**T系列**产品与DRAM存储合封 [22] * 涨价策略非统一标准，会结合成本、供需、产品结构及客户情况确定，将**逐步体现**在业绩中 [23][37][38][39] * **毛利率展望**：长期看毛利率趋势向上，但受产品销售结构动态变化影响，季度间会有波动；公司将持续通过运营效率提升改善经营质量 [45][46] * **研发与人员**： * 公司研发人员约**2000人**，其中约**1600多人**为研发人员 [73] * 通信团队（含WiFi、蜂窝基带及芯脉微人员）约**300人** [73] * 2026年研发费用增速及人员增长具体指引将在年报中披露 [63][72] * **客户合作话语权**：在如谷歌的生态合作中，公司（SoC供应商）、谷歌（模型/生态方）、终端硬件厂商三方均为核心关键环节，缺一不可 [51]

公司治理与资本结构变更 - 公司于2026年2月24日召开第三届董事会第二十三次会议 审议通过了关于变更公司注册资本及修订《公司章程》的议案 该事项无需提交股东大会审议 [1] - 此次变更源于公司2021年限制性股票激励计划 根据2025年10月29日董事会相关决议 部分限制性股票完成归属 导致公司总股本增加 [1] - 公司总股本由421,101,263股增加至421,165,613股 共计增加64,350股 此次变更已完成验资及证券变更登记 [1] - 为反映注册资本变更 《公司章程》中相应条款已进行修订 修订后的章程已在上海证券交易所网站披露 [2]

公司设立与上市 - 公司于2019年7月16日经中国证监会注册，8月8日在上海证券交易所上市[7] - 公司注册资本为人民币421,165,613元[9] 股权结构 - Amlogic (Hong Kong) Limited设立时认购193,992,108股，持股比例52.43%[19] - TCL王牌电器（惠州）有限公司设立时认购41,770,381股，持股比例11.29%[20] - 青岛天安华登投资中心（有限合伙）设立时认购19,303,144股，持股比例5.22%[20] 股份相关规定 - 公司已发行股份数为421,165,613股，全部为普通股[21] - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%[21] - 公司收购本公司股份，特定情形下合计持股不得超已发行股份总额10%[26] 股东权利 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东有权查阅公司会计账簿、凭证[35] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出之日起60日内请求法院撤销[36] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情形下维权[38] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[52] - 董事人数不足规定人数2/3时，2个月内召开临时股东会[52] - 独立董事提议召开临时股东会，董事会10日内书面反馈，同意则5日内发通知[54] 董事会相关 - 董事会由6名董事组成，其中独立董事2名，设董事长1人，职工代表董事1名[109] - 董事会每年至少召开两次会议，每次会议召开前至少10日书面通知全体董事[116] - 代表1/10以上表决权的股东等可提议召开董事会临时会议，董事长10日内召集主持[119] 审计委员会相关 - 审计委员会成员不少于3名，至少有1名独立董事是会计专业人士[127] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议或召集人认为必要时可召开临时会议[128] 高级管理人员 - 公司设总经理1名，每届任期3年，连聘可以连任[136][139] - 公司设副总经理若干名，由董事会聘任或解聘[137] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不提取[148] - 利润分配政策制定和调整议案经出席股东会股东所持表决权的1/2以上通过[155] 其他 - 公司实行内部审计制度，经董事会批准后实施并对外披露[159][160] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，聘用、解聘由股东会决定[165]

公司决策 - 2026年2月24日第三届董事会第二十三次会议通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[1] - 2025年10月29日第三届董事会第二十二次会议通过作废处理部分限制性股票等议案[1] 股本与资本变更 - 限制性股票归属后股本总数由421,101,263股增至421,165,613股[1] - 《公司章程》修订后注册资本为421,165,613元，原421,101,263元[3] - 《公司章程》修订后股份总数为421,165,613股，原421,101,263股[3]

公司治理与股本变动 - 公司于2026年2月24日召开第三届董事会第二十三次会议，审议通过了变更公司注册资本及修订《公司章程》的议案 [1] - 此次变更无需提交股东大会审议 [1] - 变更原因为2025年10月相关限制性股票归属后，公司股本总数由421,101,263股增至421,165,613股，共增加64,350股 [1] 公司章程修订详情 - 修订《公司章程》第六条，将注册资本由“人民币421,101,263元”改为“421,165,613元” [1] - 修订《公司章程》第二十一条，将股份总数由“421,101,263股”改为“421,165,613股” [1] - 除上述条款外，公司章程其他条款保持不变 [1] - 修订后的《公司章程》已于董事会决议同日进行披露 [1]