公司与谷歌的合作关系 - 公司与谷歌拥有十余年的深度合作基础 [2] - 在人工智能领域，双方协同聚焦于谷歌端侧大模型Gemini的硬件生态落地 [2] - 相关合作成果已在2025年第三季度报告中披露 [2] 产品与业务进展 - 公司推出了适配谷歌Gemini大模型的多款新产品，包括智能音箱、智能可视化门铃、室内及室外智能摄像头 [2] - 新产品助力谷歌的智能家居产品整体向内嵌端侧大模型能力的新一代产品升级 [2] - 此举旨在进一步激活存量市场需求 [2] 行业趋势与技术前景 - 当前端侧智能技术渗透率持续提升 [2] - 该趋势正不断催生新的应用形态与场景 [2] - 公司将持续挖掘端侧智能的应用潜力 [2]

收购事项与整合进展 - 公司于2025年9月公告收购芯迈微100%股权 [2] - 截至目前，芯迈微核心研发团队已完整并入公司体系并有序开展工作 [2] - 双方正协同推进“蜂窝通信+光通信+Wi-Fi”的多维通信技术栈的构建 [2] 收购核心价值与战略协同 - 本次收购的核心价值在于技术互补与场景拓展 [2] - 芯迈微在物联网、车联网等领域的通信技术积累，将助力公司拓展广域网AIoT、智能汽车等新场景 [2] - 芯迈微的技术积累将助力公司W系列产品向Wi-Fi 7等高端形态迭代 [2] 未来计划与展望 - 业务整合、技术协同及新产品商业化推广均需一定时间周期推进 [2] - 未来公司将持续优化整合效率、加快技术迭代与市场拓展节奏，力争尽快实现协同价值转化 [2] - 具体业绩贡献敬请关注公司后续披露的公告及定期报告 [2]

晶晨股份回复称，公司与谷歌拥有十余年的深度合作基础，在人工智能领域，双方协同聚焦于谷歌端侧 大模型Gemini的硬件生态落地，相关合作成果已在2025年第三季度报告中披露。公司推出了适配Gemini 的智能音箱、智能可视化门铃、室内及室外智能摄像头等多款新产品，助力谷歌的智能家居产品整体向 内嵌端侧大模型能力的新一代产品升级，进一步激活存量市场需求。当前端侧智能技术渗透率持续提 升，正不断催生新的应用形态与场景，公司也将持续挖掘端侧智能的应用潜力。 格隆汇12月17日｜有投资者在互动平台向晶晨股份提问：请问公司和谷歌的合作很久了，对人工智能方 面的订单未来的预期是什么？会放量多少呢？ ...

格隆汇12月17日丨晶晨股份(688099.SH)在互动平台表示，公司与谷歌拥有十余年的深度合作基础，在 人工智能领域，双方协同聚焦于谷歌端侧大模型Gemini的硬件生态落地，相关合作成果已在2025年第三 季度报告中披露。公司推出了适配Gemini的智能音箱、智能可视化门铃、室内及室外智能摄像头等多款 新产品，助力谷歌的智能家居产品整体向内嵌端侧大模型能力的新一代产品升级，进一步激活存量市场 需求。当前端侧智能技术渗透率持续提升，正不断催生新的应用形态与场景，公司也将持续挖掘端侧智 能的应用潜力。公司业务具体进展与经营情况，敬请关注后续披露的公告及定期报告。 ...

（文/罗叶馨梅）近日，企查查信息显示，晶晨股份（688099.SH）在珠海全资设立晶晨半导体（珠海）有限公司。新公司近日完成工商登记，为晶晨股份旗 下全资子公司。根据公开信息，新主体主要围绕半导体相关制造和设计展开业务。 企查查APP信息显示，晶晨半导体（珠海）有限公司的经营范围包括半导体分立器件制造与销售、半导体照明器件制造，以及集成电路设计、集成电路芯片 设计及相关服务。工商信息还显示，该公司由晶晨股份直接全资持股，股权结构较为清晰。设立区域子公司有助于靠近客户与产业链配套，提高运营与服务 效率。 公开资料显示，晶晨股份是一家在上交所科创板上市的无晶圆半导体系统设计企业，主要从事系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售。公司产品线 覆盖智能机顶盒、智慧显示、AI智能终端、无线连接以及车载信息娱乐等场景，客户包括多家国内外智能终端与运营商品牌。公司被视为国内集成电路设 计领域的重要参与者之一。 在多媒体智能终端与AIoT等应用场景持续升级的背景下，半导体分立器件和照明器件制造环节对功耗、可靠性和成本控制提出更高要求。晶晨股份此次在 珠海布局与芯片设计相关的新实体，将进一步完善其在国内的产业链布局。通过在 ...

公司业务拓展 - 晶晨股份通过全资持股新成立晶晨半导体（珠海）有限公司，拓展业务布局 [1] - 新公司经营范围涵盖半导体分立器件制造与销售、半导体照明器件制造、集成电路设计及芯片设计服务等多个半导体产业链环节 [1] 公司战略与结构 - 新成立的晶晨半导体（珠海）有限公司由晶晨股份全资持股，表明公司通过设立全资子公司进行业务扩张 [1]

山西省资本市场与产业结构转型概览 - 山西省经济结构正从以煤炭为主的单一“黑色”经济，向多元“彩色”产业体系转型，科技“小巨人”企业成为锻造新质生产力的生力军 [17][19] - 截至2025年10月末，山西省共有A股上市公司41家（主板34家、创业板4家、北交所3家），新三板挂牌公司70家，在辅导及已提交申请企业11家 [21][23] - 2025年上半年，山西省26家次上市公司实施现金分红174.56亿元，大秦铁路连续17年分红累计破千亿元，山西7家上市公司登上现金分红榜单 [22][28] 山西证监局监管与服务举措 - 建立科创企业后备库，推动与晋创谷平台对接，引导国家制造业转型升级基金与省内链主、专精特新企业对接，优化市场环境 [24] - 支持山西股权交易中心建设“专精特新”专板，已吸引近30%的省内“专精特新”企业挂牌展示，入板企业达237家，其中专精特新“小巨人”企业26家 [25] - 在辅导及已提交申请的11家企业中，省级及以上专精特新企业占比达81.82% [25] - “十四五”期间，支持民营上市公司通过股权融资69.18亿元，并拓宽其债券融资渠道 [27] - 贯彻落实新“国九条”，引导上市公司加大现金分红力度，推动一年多次分红，简化分红审议程序 [28] - “十四五”期间，共有10家次上市公司开展并购重组，严格落实“并购六条”政策要求，服务新质生产力发展 [29] 山西证券：差异化战略与业务发展 - 作为山西省唯一A股上市金融机构，公司坚守“深耕山西，服务山西”使命，业务从传统经纪、投行拓展至全牌照矩阵 [32] - “十四五”期间，助力省内企业实现直接融资超1100亿元，服务覆盖90%以上省属大型国企、近1/2新三板企业及近1/3四板企业，省内公司债承销规模连续保持券商第一 [33] - 2024年实现营业收入31.52亿元，净利润7.12亿元，同比增长14.86%；2025年前三季度净利润达7.32亿元，同比增长37.34% [35] - 2020年率先设立金融科技子公司，构建数字化固收业务体系，山证报价板合作机构达1600家，累计交易额5429.8亿元，同比增长605% [36][37] - 截至2024年末，客户总数达297万户，客户总资产6989亿元；2024年财富管理业务营收10.41亿元，同比增长21.43% [37] - 绿色金融方面，助力发行全国AA级企业首单暨山西首单低碳转型挂钩公司债券，投行子公司累计承销绿债规模超百亿元 [38] 锦波生物：重组人源化胶原蛋白领先者 - 公司是A股“重组人源化胶原蛋白第一股”，独揽三张重组人源化胶原蛋白三类医疗器械注册证，实现冻干纤维、溶液、凝胶全剂型覆盖 [40][42] - 2018年在国际上首次发现并解析了Ⅲ型胶原蛋白核心功能区呈现164.88°柔性弯曲的三螺旋原子结构，依托此“根技术”进行产品升级 [41] - 2024年9月，核心产品“重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”获国家药监局药用辅料登记，成为我国首款、全球首个注射级重组人源化胶原蛋白药用辅料 [42] - 公司已完成人体胶原蛋白原子结构解析12项，重组ⅩⅦ型人源化胶原蛋白用于头皮毛发增量项目已完成临床研究 [42] - 自主研发“AI胶原智脑系统”缩短研发周期，并参与国际标准制定，联合牵头提出的国际标准提案通过ISO立项评审 [42][43] - 正加大注射用重组人源化胶原蛋白凝胶生产车间建设投入以扩大产能，应对市场需求增长 [44] - 与山西综改示范区共建重组人源化胶原蛋白产业园，加速产业上下游集聚 [45] 科达自控：智慧矿山与新能源充换电 - 公司是“北交所智慧矿山第一股”，以智能化改造赋能矿山，实现减人、增安、提效，致力于用机器人替代井下人工 [47][49][50] - 2022年获批成立矿山特种机器人山西省技术创新中心，2024年参与的国家重点研发计划项目“复杂地质条件煤矿辅助运输机器人”通过验收 [50] - 2025年推出“M-CPS365AI智能矿山大模型”，可通过对设备数据深度学习提前48小时预判机械故障 [50] - 各类矿山机器人已应用于山西焦煤、潞安集团、山东能源、乌海能源等中大型煤矿 [47][50] - 在新能源充换电领域聚焦社区充电市场，营收从2022年的300万元增长至2024年的9700万元，3年增长超32倍 [52] - 截至2025年，已在20个省（区、市）布设16万个充换电设施，注册用户超1000万人，日活跃用户超600万人次 [53] - 2024年6月以2.091亿元现金收购新三板企业海图科技51%股权，为北交所有史以来最大现金收购案例 [54] - 2024年8月，与宇树科技、山西焦煤共同研发矿山具身智能机器人，共建矿山智能装备生态，签约当日公司股价大涨14.94% [55]

行业表现 - 存储芯片行业在12月8日午后交易时段持续拉升 [1] - 多家相关公司股价出现大幅上涨 [1] 公司股价表现 - 德明利、迈为股份、诚邦股份三家公司股价涨停 [1] - 江波龙、香农芯创、炬光科技三家公司股价涨幅超过10% [1] - 佰维存储、东芯股份、开普云、灿芯股份、大为股份等公司股价跟涨 [1]

海外机构调研概况 - 近10日（11月21日至12月4日）共有433家公司获机构调研，其中证券公司调研381家，基金公司调研302家 [1] - 海外机构对88家上市公司进行了调研，其中有8家公司获得超过20家海外机构调研 [1] - 汇川技术最受海外机构关注，获得68家海外机构密集调研 [1] - 立讯精密位列其后，获得48家海外机构调研 [1] 获调研公司业务动态与展望 - 汇川技术表示，其新能源汽车业务所处行业目前竞争较为激烈，但从长远看，随着市场格局演变和技术迭代，行业或将迎来改善 [1] - 立讯精密表示，在全球消费电子领域，公司目前的整机数量占比不到6%，模组金额占比约11%，并认为在非海外大客户的消费电子市场中，未来十年仍有巨大增长空间，没有天花板 [1] - 圣晖集成表示，未来海外市场增长将主要来自东南亚的越南、泰国和马来西亚，其中越南市场以SMT和PCB项目为主，泰国市场以PCB项目为增长主力，马来西亚市场聚焦于封测厂和半导体晶圆厂项目 [3] - 金力永磁表示，公司已成立具身机器人电机转子事业部，并在香港设立研发中心布局相关研发，2025年前三季度，其具身机器人电机转子及磁材产品已有小批量交付 [3] 获调研公司市场表现与机构预测 - 获海外机构调研的个股近10日平均上涨0.36% [3] - 圣晖集成区间涨幅最高，近10日累计上涨32.47% [3] - 杰瑞股份、华润微、柳工、东芯股份的区间涨幅也居前 [3] - 海外机构调研股中，有13只股票获得至少15家机构给予评级，且机构一致预测其2025年净利润增幅有望超过20% [3] - 根据机构一致预测，金力永磁2025年净利润增幅最高，达152.52% [3][4] - 其他被机构预测2025年净利润高增长的公司包括：深南电路（增幅73.68%）、澜起科技（增幅58.36%）、乐鑫科技（增幅56.66%）、隆基绿能（增幅56.30%）、恺英网络（增幅32.57%）、柳工（增幅31.35%）、中科创达（增幅30.57%）、汇川技术（增幅30.18%）、晶晨股份（增幅27.61%）、立讯精密（增幅26.45%）、科博达（增幅23.41%）、萤石网络（增幅21.18%）[4]

市场表现与交易动态 - 12月4日A股科技板块反弹，科创芯片50ETF（588750）盘中一度涨超2%，成交额大幅放量，盘中成交额超1.18亿元，已赶超昨日全天成交额 [1] - 科创芯片50ETF标的指数成分股多数冲高，其中光模块（CPO）、光芯片大涨，源杰科技涨超6%，拓荆科技涨超5%，华虹公司等涨超4%，中微公司涨近4%，海光信息、中芯国际等涨超1% [3] - 科创芯片50ETF标的指数前十大成分股中，华虹公司涨4.55%，拓荆科技涨5.47%，源杰科技涨4.49%，中微公司涨4.06%，海光信息涨1.55%，中芯国际涨1.76% [4] 成分股公司近期动态 - 拓荆科技在2025年第三季度业绩说明会中表示，其PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、Flowable CVD等薄膜设备系列产品及先进键合系列产品在存储芯片制造领域已实现产业化应用，目前在手订单饱满，下游客户扩产预计将持续拉动产品需求 [5] - 中微公司表示，目前在先进封装领域（包含高宽带存储器HBM工艺）全面布局，包含刻蚀、CVD、PVD、晶圆量检测设备等，且已发布CCP刻蚀及TSV深硅通孔设备 [5] - 华虹公司公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式购买华力微股权并募集配套资金，交易完成后华力微将成为其控股子公司 [5] 半导体行业景气度与市场数据 - 根据SEMI报告，2025年第三季度全球半导体设备出货金额同比增长11%，达到336.6亿美元，环比增长2%，为连续第6个季度增长，且增幅连续第5个季度达两位数百分比，销售额创2005年以来历史新高 [6] - 2025年第三季度，中国大陆半导体设备市场位居全球第一，占比高达43% [6] - SEMI总裁兼首席执行官表示，强劲的人工智能需求持续推动先进逻辑、内存领域及封装应用的投资，2025年前三季度全球半导体设备销售额已接近1000亿美元 [6] - 根据世界半导体行业协会（WSTS）2025年8月数据，2025年上半年全球半导体市场规模达到3460亿美元，同比增加18.9% [8] - WSTS将2025年全年半导体市场规模预测上调至7280亿美元，同比增长15.4%，并将2026年预测上调至8000亿美元，预计同比增长9.9% [8] 机构关注与调研情况 - 科创芯片板块获机构密集调研，科创芯片50ETF标的指数成分股在11月获1218家机构调研，环比激增51% [6] - 具体公司方面，安集科技11月获174家机构调研位居榜首，晶晨股份、乐鑫科技分别获129家、113家机构调研 [7] 行业增长驱动力与前景展望 - 国金证券指出，全球半导体设备市场维持高景气，AI与存储技术迭代重塑增长逻辑，预计2026年全球半导体制造设备销售额有望突破1300亿美元，同比增长18.2% [7] - 全球半导体行业步入强劲复苏周期，AI算力与存储需求共振推动行业需求向上 [8] - 中原证券展望2026年，AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，端侧AI创新百花齐放，AI推动半导体周期继续上行 [10] - 国金证券指出，技术迭代引爆存储需求，供需缺口推升价格中枢，AI大模型发展推动数据吞吐量指数级跃升，直接拉动高性能存储需求 [10] - 供给端，海外原厂执行严格控产策略，HBM及先进DRAM产能被锁定，导致常规存储市场面临显著供需缺口 [10] - 根据TrendForce预计，在AI需求激增与原厂控产作用下，2025年第四季度NAND价格预计上涨5-10%，DRAM价格预计上涨13-18% [10] - 摩根士丹利分析师认为，当下仍处于存储芯片价格上行周期的早期阶段，AI技术的快速发展是核心驱动力，上涨趋势将延续到明年第三季度 [10] 科创芯片指数特点与比较优势 - 科创芯片50ETF（588750）标的指数选样空间为科创板，科创板是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96% [12] - 从行业分布看，该指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节（集成电路、半导体设备、半导体材料）占比高达96%，高于其他同类指数 [12][14] - 该指数采用季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势 [13] - 由于聚焦芯片上游中游核心环节，在周期成长与国产替代加速下，该指数展现出较强成长性，其2025年前三季度净利润增速高达94.22%，2025年全年预计归母净利润增速高达100.45%，大幅领先于中证全指半导体、国证芯片等同类指数 [15] - 该指数向上弹性强，自某时间点（文中提及“924”）至今最大涨幅高达187.69%，年化夏普比率为4.07，在同行业指数中表现更优 [15][16]