公司基本信息 - 证券代码 688099，证券简称晶晨股份，是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商 [1] - 主营业务为系统级 SoC 芯片及周边芯片的研发、设计与销售，产品应用广泛，业务覆盖全球主要经济区域 [4] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间为 2023 年 11 月 9 - 10 日，地点是公司会议室现场调研 [1][3] - 参与单位包括信达澳亚基金、兴业基金等多家机构 [1][3] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书余莉女士 [3] 三季度财务情况 - 营收 15.07 亿，同比增长 16.60%，环比增长 14.60%，创历史同期最高水平 [5] - 归母净利润 1.29 亿，同比增长 35.23%，环比下降 16%，剔除股份支付费用影响后为 1.84 亿 [5][6] - 综合毛利率 35.98%，环比提升 2.91 个百分点，同比提升 3.33 个百分点 [5] - 研发费用 3.44 亿元，较去年三季度增加约 2800 万元，环比二季度增加约 2000 万元 [5][6] - 股份支付费用约 5700 万元，对归母净利润影响约 5500 万元 [6] 库存情况 - 截止 2023 年 9 月 30 日，存货金额 14.16 亿元，较 Q2 增加约 2.7 亿，为后续销售做准备 [6] - 库存大部分是在制品，少部分是库存商品，还有一点原材料，库存商品 90% 以上账龄小于 6 个月 [6] - 三季度存货周转天数与二季度相当，大大快于同行业均值约 307 天 [7] 业务情况 - 海外业务持续增长，海外收入占比显著高于国内，5 条产品线海外市场突破历史前高 [7] - 产品结构更加均衡，从单一产品线占比超 50% 发展为三大主力产品线与两个新产品线共同发展 [7][8] - T 系列新产品 2023 年出货逐季增加，Q3 毛利率较 Q2 环比明显改善 [8] - 整体收入 2023 Q3 恢复到 2022 Q2 的九三成水平，三条产品线（T、W、V）收入反超历史高点，S 收入恢复近 6 成，A 收入恢复近 8 成 [8] 其他问题 - 研发人员目前约 1500 人，短期内主要局部补强，整体不会大幅扩张 [9] - 奈飞全球流媒体付费用户数达 2.47 亿，净增 876 万，同比增长 10.8%，各地区净新增用户数显著增长，公司覆盖相关市场，有望受益 [9][10] - 截止三季度，各产品线均价保持稳定，没有降价 [10] - 9 月底中国电信发布 8K IPTV 智能机顶盒产品检测报名公告，程序在进行中 [10]