公司基本信息 - 证券简称诺唯赞，代码 688105，为南京诺唯赞生物科技股份有限公司 [1][2] - 2022 年 4 月 1 日至 5 月 31 日开展投资者关系活动，包括分析师会议、业绩说明会、电话会议等，参与单位众多，地点为第三方平台和电话会议 [2] - 公司接待人员有董事长兼总经理曹林、董事会秘书黄金、证券事务代表陈曦和证券事务经理薛振宇 [2] 公司业务优势 技术与产品优势 - 酶与蛋白质技术积累久、投入大，建立高效研发平台，关键共性技术平台多学科交叉，研发方向丰富，产品组合丰富，有 800 多个终端产品，可应用于多领域，能全面匹配客户需求 [3] 客户黏性优势 - 下游客户个性化需求和保密程度高，公司基于客户需求开发产品，覆盖大客户多、客户群体大，积累样本多、解决差异问题经验多，客户黏性高，能获新需求、开发新产品或提升性能，新业务拓展基于客户需求，产出和变现快 [4] 原料验证优势 - 原料经海量终端样本验证，在原料性能上不断优化迭代，新进玩家试错成本高，公司过去 10 年积累的产品客户壁垒高，不易被替换，终端客户研发人员更关注产品性能和稳定性，公司产品与进口产品主要差别在 SKU 上，产品品类有丰富空间 [4] 海外业务情况 - 2020 年设立海外业务部，以新冠检测试剂产品切入海外业务，接触大量客户与经销商渠道，2 年多后将基于已有基础加强常规产品海外销售建设，抓住新冠业务合作机会，过渡业务重心 [5] 公司财务情况 毛利率情况 - 2021 年公司整体毛利率较稳定，主营业务毛利率 81.34%，生物试剂产品毛利率 91.79%，诊断试剂产品毛利率 51.24%，技术服务毛利率 67.47%，不同业务板块毛利率有差异，未来毛利率受产品销售价格、原材料采购价格等因素影响，若不利变化，毛利率有下降风险，2021 年常规业务增长 90%，费用率与收入增长率匹配 [5] 人员扩张与费用率情况 - 2021 年员工增长集中在销售、研发和生产人员，销售人员增长在生命科学业务板块，人效和人均创收未随人员扩充下降，市场占比提升空间大，增加产品品类和 SKU 数量促进业务开展，研发需增加人员和投入，管理注重人效和人均创收，未来人员招聘根据业务开展需要，侧重补充生物医药事业部相关人员 [5][6] 新冠业务影响 常规业务影响 - 2022 年上半年，生命科学版块科研业务受上海高校封闭影响，公司有应对经验，体外诊断和生物医药板块影响不大，整体业务受疫情影响可控，科研业务采购计划滞后，但全年影响有限 [6] 新冠业务影响 - 新冠业务受疫情形势变化影响大，不确定性高，受下游客户采购和储备策略、原料消耗情况、检测政策、集中采购、市场竞争等因素影响，2022 年新冠核酸原料业务较稳定，相关产品销售及可持续性不确定 [6] 核酸检测酶原料价格影响 - 公司是国内新冠核酸检测核心酶原料主要供应商，2021 年末原料价格调整后目前变化不大，未来不排除大型客户议价，但上游核心酶原料价格体系稳定，可降价空间有限，价格波动对毛利率影响不大 [7] mRNA 疫苗原料业务 - mRNA 疫苗原料公司产品主要涉及酶和核苷酸，占疫苗整体成本超 50%，行业壁垒高，国内市场参与者少，是高度定制化开发行业，公司生物医药事业部研发侧重深入服务客户，已形成客户基础，对核心酶产品和工艺改造升级，有特色性能和差异化优势，新产线适配下游需求，目前无明确订单，下游客户多处于临床前或临床一期、二期 [7] 新业务拓展规划 - 公司基于现有技术平台和销售渠道，围绕酶与蛋白质核心技术平台进行横向产品拓展和下游细分领域延伸，加强销售渠道建设和支持力度，向终端客户渗透，已在体外诊断微流控技术应用等细分领域成立子公司进行项目储备、业务开展和产能建设，形成成熟业务 - 成长业务 - 探索业务梯队，保证业务长期可持续增长 [8]