业务与市场情况 - 公司主要业务版块毛利率较高、收入增速较快，产品应用于对可靠性和质量要求高的行业，价格和毛利空间稳定 [1] - SLC NAND 第一季度是传统淡季，Q2 - Q4 需求总体攀升 [1] - 上海疫情对半导体产业链影响较小，对公司正常经营和研发无根本性影响，封装测试产能符合预期 [1] - 公司大部分客户需求按季度确定，目前未看到明显需求下降趋势 [1] - 产品下游应用领域包括通讯类（宏基站、微基站、个人家庭类产品等）、工业领域安防监控（球机、枪机、DVR、NVR 等）、穿戴式应用（TWS 无线蓝牙耳机、智能手表等）、工业用物联网模块和车联网模块 [2] - 近两三年 NOR Flash 规模扩大，预计 21 - 22 年全球市场规模达 35 亿美金；SLC NAND 占整个 NAND 市场约 5%，NAND 一年市场总体容量预计超 600 亿美金 [3] - 今年增量较快的领域包括通讯类客户 [4] 产能与库存策略 - 公司根据销售规模匹配备货量和产能，会根据市场判断合理备货 [2] - 东芯与力积电及中芯国际达成战略合作，两个代工厂今及未来两到三年产能可满足公司发展策略和布局 [2] - 公司采用直销和经销两种销售方式，直销终端客户按需投产，经销需备货应对零星需求，经销商涉及公司产品库存水位不高 [3] 产品进展与规划 - 2021 年 19 纳米产品进行第一轮流片，今年持续进行制程调试，预计 2 - 3 年贡献明显销售收入，可满足可穿戴等未来应用需求 [2][3][4] - 2021 年 NAND 和 NOR 产品进行车规产品验证和测试，预计今年完成全部产品和产线验证，正式推出认证的 SLC NAND 产品 [2] - NAND：38nm SLC NAND 继续生产，开发符合车规级 AECQ100 grade2 产品，配合代工厂研发下一代 1x nm NAND 制程节点产品 [3] - NOR：已量产 65nm 及 48nm 涵盖 64、128 和 256 的中高容量产品，预计今年为客户提供 512Mb 的 NOR，通过堆叠为工业、基站客户提供 1Gb 的 NOR [3] - DRAM：可提供 25nm 标准的 DDR3 接口产品，正在设计基于 25nm 的 LDDR4，未来可与最新制程的 SLC NAND 做一颗 MCP，针对 5G 客户 [3] - 存算一体和 DTR NAND 芯片在现有中小容量存储产品基础上延伸，尚在研发中 [2] - PSRAM 会逐步进入细分领域针对精准玩家，非主力产品，但可为有需要客户提供 [4] - LPDDR4 正在研发，已成功流片，应用于未来通讯类设备 [4] - MCP 22 年占比与 21 年大致持平，未来毛利率预计持续提升，NAND + DDR 自己生产 [4] 公司优势与人才建设 - SLC 是 NAND 产品最基础形态，可靠性更高；公司在国内外产线合作稳定，在 SLC 方面有良好技术储备，处于国内领先水平，争取追平国际先进水准 [2][3] - 公司在 NAND flash、NOR flash 和 DRAM 三大产品线有完备人才储备，通过长期技术培训、组织交流和“以老带新”等方式进行人才建设 [3] 业绩与增长动力 - 2021 年年报中东芯整体毛利率达 40%以上，有信心保持相当水平 [2] - 未来业绩增长主要来自不同类型、制程和应用范围的存储产品，如通讯行业的 SLC NAND、低功耗高可靠性的 128Mb 以上的 NOR Flash 以及利基型的 DRAM 产品 [4] 其他情况 - 公司与下游大客户和供应商谈价格周期一般为半年或季度 [4] - 成熟制程的 DRAM 比新制程价格低，低功耗 DDR 主要用于模组模块加工 MCP 产品，LPDDR4 可用于通讯类客户 [4] - 安防监控升级换代正在进行，前端摄像头升级需存储、AI 芯片和其他 CPU 整体配合，进度较长，公司也在努力开发新客户 [4] - 供应链方面，Fidelix 少量晶圆从韩国海力士或三星采购，其他由东芯执行并统一运营管理；销售方面，东芯负责大中华区业务，Fidelix 针对欧美客户，技术力量按需分配 [4]