产线情况 - 2023年1 - 9月德阳产线实际产能利用率达63%，公司将加强生产管理促使产线尽快达产 [1] - 德阳产线自动化程度更高，人工成本降低，产品质量和精度提升，一次交检合格率提高，减少材料消耗 [3] 行业竞争格局 - 国内航空环锻件市场主要是航宇科技、中航重机、派克新材三家，未来市场份额变化客户会从质量、价格、服务、交期等多维度考量 [1] 业务情况 - 境外业务毛利率20%左右 [1] - 外贸业务今年增速较快，客户主要为GE、普惠、赛峰、罗罗等国际主流航空发动机制造商 [2] - 燃气轮机板块业务主要客户为上汽、哈汽、东汽等 [2] - 境外业务国外主要竞争对手有PCC、CARLTON、DONCASTERS、HWM、FRISA等 [2] - 公司是国内境外业务进入最早的，业务拓展更深更广，与全球主流航空发动机制造商均签署长期协议，覆盖主流商用发动机型号 [2] 财务情况 - 前三季度共计提约7000万元股权激励费用 [2] - 三季报存货下降，原因一是加强库存管理，合理安排采购数量；二是持续消耗库存商品和原材料 [2] 原材料情况 - 原材料主要为高温合金及钛合金 [2] - 高温合金主要供应商有抚顺特钢、西部超导等；钛合金主要供应商有宝鸡钛业、金天钛业等 [2] 产品区别 - 航空锻件以高温合金、钛合金、高强度钢等难变形材料为主，材料变形抗力大、变形温度窄、锻造塑性差、组织均匀性和力学性能指标高、零件有效厚度小机加变形难控制，质量稳定性、一致性、可靠性和可追溯性要求较高；普通锻件以碳钢、结构钢等普通材料为主，材料变形难度小，技术难度不高，可靠性和可追溯性为普通要求、金相组织和力学性能满足标准即可 [2] 可转债情况 - 可转债目前处于问询回复阶段，具体进展参考公司披露公告 [2] - 可转债募投项目可研报告计划建设周期为2年 [2]