全球燃气轮机市场爆发态势 - 全球燃气轮机市场迎来历史性爆发，GE Vernova、西门子能源、三菱重工等巨头呈现订单加速和产能紧张态势 [1] - 西门子能源2025财年未交付订单量达1380亿欧元创历史新高，其上半年燃气轮机新订单中约60%来自数据中心 [1] - GE Vernova去年新增燃气轮机订单20.2GW，同比增长112.6%，公司当前积压订单已排至2028年 [1] - 三菱重工计划在未来两年内将燃气轮机产能提高一倍 [1] 需求爆发的核心驱动力 - 需求爆发源于北美地区电力供需矛盾激化，人工智能数据中心快速扩张是主要催化剂 [1] - 2023年美国数据中心耗电176TWh，占总电力需求4.4%，预计到2028年耗电量将增至325TWh-580TWh，占比升至6.7%-12% [1] - 北美头部四家云厂商2024年总资本开支将达3620亿美元，同比增长58.5%，2026年仍将保持约30%的高增速 [1] 供给端约束与电力缺口 - 北美电力电网老化严重，大批老旧煤电、气电项目退役，而传统气电项目建设周期超过3年，核电项目长达5-10年，导致电力供需矛盾短期难以缓解 [2] - 未来五年美国电力负荷年增量或超30GW，其中约20GW来自数据中心投产，年均电力缺口或在15GW左右 [2] - 燃气发电占美国发电能源供应超40%，成为缓解电力供需矛盾的最优解，具备热效率高、启停快、建设周期短等优势 [2] 成本与未来装机预测 - 过去三年美国燃气电厂的建设成本已飙升约50%，反映出需求增长和燃气轮机供应紧张 [2] - 彭博新能源财经预计，2026-2031年美国将投运的新增燃气发电装机容量或达16.8GW [2] 中国资本市场与产业链受益 - A股燃气轮机概念股近期显著上涨，三角防务单日收获20cm涨停，应流股份年内涨幅突破150% [5] - 中国产业链与国际巨头深度绑定，应流股份是西门子能源H级叶片中国独家供应商，万泽股份与西门子能源签订三年燃机供货协议 [5] - 航宇科技已面向GE Vernova完成数十项新品导入，覆盖其主力机型核心部件，三角防务也与西门子能源签署燃机项目开发与框架订单协议 [5] - 热端动力涡轮叶片、主轴等燃机核心零部件价值占比高，国内厂商有望借此切入全球供应链 [5] 技术发展趋势 - 掺氢燃烧正成为燃气轮机行业发展趋势，能降低碳排放并平抑天然气价格波动带来的成本压力 [6] - 配备燃气轮机的天然气-氢气双燃料电厂已在中国落地，制造商正与中国电力央企加强掺氢燃烧合作 [6] - 随着可再生能源渗透率提升和中国对绿氢的规模化应用，绿氢平价时代或将带动掺氢燃机市场需求增长 [6]

股价表现与资金流向 - 11月19日盘中股价上涨2.05%至51.74元/股，成交金额7675.33万元，换手率0.79%，总市值98.63亿元 [1] - 当日主力资金净流入348.88万元，特大单净买入72.98万元（买入701.92万元，卖出628.94万元），大单净买入275.9万元（买入1801.38万元，卖出1525.48万元） [1] - 公司今年以来股价累计上涨81.18%，近60日上涨37.50%，近20日上涨17.62%，近5个交易日下跌2.84% [1] 公司基本概况 - 公司全称为贵州航宇科技发展股份有限公司，成立于2006年9月4日，于2021年7月5日上市 [1] - 主营业务为航空难变形金属材料环形锻件的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：航空锻件75.41%，航天锻件7.86%，其他锻件7.23%，燃气轮机锻件6.49%，其他高端装备锻件3.00% [1] - 所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ，概念板块包括风能、海上风电、核电、养老金概念、融资融券等 [1] 2025年前三季度财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入15.17亿元，同比增长7.40%，归母净利润1.46亿元，同比减少1.07% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为9828户，较上期增加3.65%，人均流通股19396股，较上期减少3.52% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现1.32亿元，近三年累计派现1.04亿元 [3] - 截至2025年9月30日，易方达国防军工混合A（001475）为第二大流通股东，持股633.34万股，较上期增加240.48万股 [3] - 前海开源公用事业股票（005669）为第九大流通股东，持股237.45万股，较上期减少40.30万股，易方达品质动能三年持有混合A（014562）退出十大流通股东之列 [3]

板块整体表现 - 航空装备板块在11月18日较上一交易日下跌1.12% [1] - 当日上证指数报收于3939.81点，下跌0.81% [1] - 深证成指报收于13080.49点，下跌0.92% [1] 领涨与领跌个股 - 光启技术领涨，收盘价42.68元，涨幅1.98%，成交额10.74亿元 [1] - *ST观曲上涨1.16%，收盘价5.23元 [1] - 菲利华上涨0.59%，收盘价75.00元 [1] - 通易航大领跌，跌幅6.89%，收盘价15.27元，成交额1.07亿元 [2] - 晨曦航空下跌5.51%，收盘价16.62元，成交额6.90亿元 [2] - *ST立航下跌4.85%，收盘价26.70元 [2] 板块资金流向 - 当日航空装备板块主力资金净流出12.03亿元 [2] - 游资资金净流入3.11亿元 [2] - 散户资金净流入8.92亿元 [2] - 光启技术主力净流入7149.24万元，主力净占比6.66% [3] - 威海广泰主力净流出565.71万元，主力净占比-10.41% [3]

会议信息 - 2025年第五次临时股东会于11月17日在公司会议室召开[3] - 出席会议股东和代理人90人，所持表决权占比41.7012%[3] - 公司5名董事全部出席，董事会秘书出席，其他高管列席[4] 议案表决 - 向控股子公司提供借款议案通过，普通股股东同意比例99.9564%[5] - 5%以下股东同意比例99.8828%[6]

会议安排 - 公司2025年10月30日召开第五届董事会第32次会议，同意11月17日召开2025年第五次临时股东会[6][7] - 2025年10月31日和11月1日在上海证券交易所网站发布股东会通知和会议资料[7] - 本次股东会股权登记日为2025年11月10日[8] 参会情况 - 本次股东会现场和网络出席股东共90人，代表股份79495149股，占公司股份总额41.7012%[11] - 公司董事出席本次股东会5人[13] 议案审议 - 本次股东会审议《关于向控股子公司提供借款暨关联交易的议案》[14] - 该议案同意票79460559股，占出席会议股东有效表决权股份总数的99.9564%[16] - 中小投资者同意票29481165股，占出席会议中小投资者有效表决权股份总数的99.8828%[16]

航空装备板块整体市场表现 - 11月14日航空装备板块整体下跌0.35%，表现略优于上证指数（下跌0.97%）和深证成指（下跌1.93%）[1] - 板块内个股表现分化，菲利华领跌，跌幅为6.33%，而*ST立航领涨，涨幅为5.00%[1][2] 板块内个股价格变动 - 涨幅居前的个股包括*ST立航（上涨5.00%至27.31元）、佳驰科技（上涨2.62%至64.34元）和迈信林（上涨2.43%至63.70元）[1] - 跌幅居前的个股包括菲利华（下跌6.33%至74.98元）、航宇科技（下跌4.40%至51.03元）和纵横股份（下跌2.97%至48.61元）[2] 板块资金流向 - 当日航空装备板块主力资金净流出1.84亿元，而游资资金净流入5772.8万元，散户资金净流入1.26亿元[2] - 中航沈飞获得主力资金净流入2.42亿元，主力净占比达13.17%，但游资和散户资金均为净流出[3] - 光启技术、中航机载、中直股份和晨曦航空的主力资金净流入额均超过3000万元[3]

股价与资金流向 - 11月14日盘中股价52.29元/股，下跌2.04%，总市值99.68亿元，成交额3586.11万元，换手率0.36% [1] - 当日主力资金净流出150.99万元，其中特大单净买入219.65万元（买入525.34万元，卖出305.69万元），大单净流出370.63万元（买入1106.99万元，卖出1477.62万元） [1] - 公司股价今年以来累计上涨83.11%，近5个交易日下跌9.66%，近20日上涨30.30%，近60日上涨48.26% [1] 公司基本概况 - 公司全称为贵州航宇科技发展股份有限公司，2006年9月4日成立，2021年7月5日上市，位于贵州省贵阳市高新区 [1] - 主营业务为航空难变形金属材料环形锻件的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：航空锻件75.41%，航天锻件7.86%，其他锻件7.23%，燃气轮机锻件6.49%，其他高端装备锻件3.00% [1] - 所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ，概念板块包括海上风电、风能、核电、养老金概念、融资融券等 [1] 财务业绩表现 - 2025年1-9月实现营业收入15.17亿元，同比增长7.40% [2] - 2025年1-9月实现归母净利润1.46亿元，同比减少1.07% [2] - A股上市后累计派现1.32亿元，近三年累计派现1.04亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，股东户数为9828户，较上期增加3.65%，人均流通股19396股，较上期减少3.52% [2] - 同期十大流通股东中，易方达国防军工混合A（001475）为第二大流通股东，持股633.34万股，较上期增加240.48万股 [3] - 前海开源公用事业股票（005669）为第九大流通股东，持股237.45万股，较上期减少40.30万股，易方达品质动能三年持有混合A（014562）退出十大流通股东之列 [3]

公司业务与产品 - 公司为朱雀3火箭发动机涡轮泵、火箭箭体等部位提供核心高温合金及钛合金部件 [1] - 公司提供的产品包括涡轮盘、壳体等 [1]

公司业务与产品 - 公司为朱雀3火箭发动机涡轮泵、火箭箭体等部位提供核心高温合金及钛合金部件 [1] - 公司提供的具体产品包括涡轮盘、壳体等 [1] 客户与项目 - 公司产品应用于朱雀3火箭项目 [1]

公司与朱雀3火箭项目合作 - 公司为朱雀3火箭发动机涡轮泵、火箭箭体等部位提供核心高温合金及钛合金部件 [1] - 公司提供的具体产品包括涡轮盘、壳体等 [1]