财务表现 - 2023年前三季度实现营业收入约2.68亿元，同比增长24% [2] - 扣非前净利润约-1,461万元，扣非后净利润约-2,852万元，前三季度利润层面仍处于亏损状态 [2] - 第三季度实现营业收入约8,721万元，同比增长2%，扣非前净利润约-1,171万元，扣非后净利润约-1,678万元 [2][3] 业务构成与增长 - 定制化模型业务同比增长约60% [4] - 标准化模型业务同比增长约40%，其中引种模型和免疫缺陷鼠模型增长较快 [4] - 模型繁育业务和饲养服务业务同比增长约10% [4] - 药效评价与表型分析业务与去年同期基本持平 [4] - 海外业务收入占比约为10%，海外订单增速远高于国内订单增速 [5] 成本与费用 - 新增上科路基地和金山II期基地约3.5万笼，产能由11万笼增至14万笼，折旧摊销、材料费、能源费、人员工资等成本增加 [3] - 销售费用同比大幅增长，主要由于扩充销售团队和加大海外市场开拓 [3] - 研发费用持续增加，主要由于新增标准化模型品系和人源化模型验证数据 [3] - 其他收益大幅下降，主要是第三季度政府补助金额减少 [3] 产能与布局 - 目前国内共有14万个笼位，其中自有笼位约4.8万笼，租赁笼位约9万笼 [4] - 短期内没有大量新增产能计划，未来将进行高成本基地向低成本基地的置换 [5] - 美国子公司已购置房产，计划建设实验室、SPF级动物房和办公室 [5] 行业竞争与优势 - 国内主要竞争对手为药康生物，国外有Jackson Laboratory、Charles River、Taconic等 [4] - 国内模式动物企业出海优势：定制化模型交付标准高且价格低、品系数量逐年增加、人源化模型丰富 [5][6] - 公司已开发705种人源化基因修饰模型品系、68种罕见病小鼠品系、50种免疫缺陷小鼠品系 [6] 未来展望 - 行业可能转向数字经济，未来可能直接出售小鼠实验数据而非小鼠本身 [6] - 工业端CRO业务已采用类似模式，科研端也将逐步过渡 [6]