市场格局与竞争策略 - 全球电子气体前十大企业占据超90%市场份额，前四大企业占超70%，国内电子特气企业市占率较低 [2] - 公司面向液晶面板销售占比去年降至不到30%，面向半导体销售占比达60%左右，与国内友商在液晶面板细分市场有交叉 [2] - 公司积极开拓境外市场，全球知名半导体企业均为其客户 [2] 海外市场开拓 - 公司通过全球布局，已实现对全球主要半导体企业的销售覆盖，产品进入相关企业供应体系，对海外市场扩展有信心 [3] 未来发展规划 - 聚焦主业，将特种气体和三氟甲磺酸系列产品做大做强，加大新产品研发力度，逐步实现电子特种气体国产替代 [3][4] - 拓展三氟甲磺酸系列产品应用领域，打开新市场空间，未来将根据市场情况考虑布局现场制气 [4] 毛利率情况 - 2019 - 2023.6毛利率分别为43.01%、41.64%、40.35%、37.86%、37.90%，呈小幅下降趋势但整体维持较高水平 [4] - 未来三氟化氮、六氟化钨市场可能有竞争压力，若不能降低成本，公司毛利率有下降风险，但公司有信心应对市场变化 [5] 国产替代与竞争优势 - 国内电子特气企业全球市占率低，国内市场和产业发展迅速，国外气体公司国内市场份额下降但占比仍大，特气市场前景向好 [5] - 2023年上半年公司收入稍有下滑，但集成电路销售收入和占比增加，公司积极开拓国外市场，国内市场竞争优势明显 [6] - 竞争优势体现在科技创新能力强、核心技术强、行业地位高、产能较大 [6] 产品价格与盈利及行业格局 - 公司积极改换细分赛道，与客户签订长期协议，下游市场疲软时财务数据未出现较大变化，竞争加剧也会带来发展机会 [7] 新产品进展 - 公司现有产品50余种，计划2025年解决一批电子特种气体卡脖子问题产品 [7] - 200吨C4F6项目取得试生产许可证，已通过很多国内下游厂商和境外部分知名厂商认证，预计先小批量供应 [8] 公司规划与产能 - 公司就科技研发、市场开拓等制定中长期规划，但具体内容暂未披露 [8] - 近期产能规划详见招股说明书募投项目及公开披露信息 [8] 技术难点与合作模式 - 公司已突破电子特气在合成、纯化等多方面技术难点 [8] - 与下游客户合作模式主要是直销，会综合考虑成本和市场情况审慎考虑是否就近建厂 [9] 下游市场情况 - 公司基本实现国内晶圆厂客户产品销售全覆盖，对国内晶圆厂市场发展有信心 [9] - 公司集成电路收入占比超50%且逐年提高，预计各下游应用行业收入占比变化不大，仍以集成电路为主 [9] 订单与成本 - 上半年公司营收和新签订单数量下降比例匹配，主要客户未变，交付和收入确认按会计准则进行 [10] - 公司以产品为维度进行成本工程考核，明确降本责任，主要原材料物资同口径累计降比约5% [10] 项目关注与产能消化 - 公司在建项目均值得关注 [11] - 六氟化钨产能达2230吨，公司将加大新客户开发力度，通过建立服务中心和仓储基地提高服务质量，消化产能 [11] 投资项目情况 - 上半年设立上海子公司，注册资本1.6亿元，已办理工商登记并开展经营活动 [12] - 在邯郸市肥乡区建设年产150吨高纯电子气体项目，预计总投资约48900万元，将分批投入 [12] 员工激励计划 - 2020年92名被激励对象参与员工持股计划，该批激励股权预计2025年解禁，未来会考虑对新进人才进行激励 [13] 产品国产替代方式 - 针对卡脖子产品自主研发实现国产化替代，针对非卡脖子气体通过合作等方式实现产品全覆盖 [13] 技术突破情况 - 可关注公司发表的学术论文和招股说明书了解除电子氟化技术外的技术突破情况 [13] 供应商情况 - 供应商中中国船舶主要提供建设总包服务，公司招标价格公允，中船集团与公司业务不同，生产性物资采购金额可忽略，交易占比小 [14]