公司基本信息 - 证券代码为 688475，证券简称为萤石网络，编号为 2024 - 04 - 13 [1] - 2024 年 4 月 13 日以电话会议形式在公司总部会议室召开业绩说明会，接待人员有董事长兼总经理蒋海青、副总经理兼董事会秘书郭航标、投资者关系总监曹静文 [2][6] - 参与单位及人员众多，涵盖投资公司、基金管理公司、证券公司等各类机构 [2][3][4][5] 公司经营业绩 2023 年整体业绩 - 实现营业总收入 48.40 亿元，同比增长 12.39%；归属于上市公司股东的净利润 5.63 亿元，同比增长 68.80%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5.53 亿元，同比增长 86.90% [6] 主营业务收入 - 智能家居产品实现收入 39.60 亿元，占主营业务收入约 82.22%，收入同比提升 10.09%，毛利率 35.86%，较 2022 年提升 6.02 个百分点 [6] - 物联网云平台实现收入 8.56 亿，占主营业务收入比例提升至 17.78%，收入同比增幅为 27.79% [7] 分区域收入 - 境内收入 33.04 亿元，占总收入 68.60%，同比增速为 8.14% [7] - 境外收入 15.12 亿元，占总收入比例提升至 31.40%，同比增速为 24.79% [7] 2024 年一季度业绩 - 实现营收 12.37 亿元，同比增长 14.61%；归母净利润 1.25 亿元，同比增长 37.38%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.22 亿元，同比增长 34.94% [8] 业务发展情况 智能家居产品 - 智能家居摄像机是现金牛业务，推出多款新品推动其向视觉化、场景化、智能化升级 [6] - 智能入户业务逐步成长为明星业务，萤石智能锁满足用户多方位需求，得到广泛认可 [6] - 积极培育孵化智能服务机器人业务，发布 C 端和 B 端清洁机器人新品 [7] 物联网云平台 - 截止 2023 年底，平台设备接入数超 2.54 亿，视频类设备超 2 亿；“萤石云视频”应用注册用户数达 1.57 亿，月活跃用户数达 5446 万，在智能家居类应用中月度活跃数量居行业前两位 [7] 费用与分红情况 费用支出 - 2023 年研发费用投入 7.31 亿元，占营业收入比例提升至 15.10%，重组智能算法工程部提升 AI 交互能力自研化比例 [7] - 销售费用用于拓展和优化渠道建设，推进品牌建设 [7] 现金分红 - 2023 年分红预案为每 10 股派发现金红利 5 元（含税），拟派发约 2.81 亿元（含税），占 2023 年净利润 49.96%；每 10 股以资本公积转增 4 股，转增后总股本为 7.875 亿股 [8] 业务问答情况 云业务 - C 端云业务增速放缓但绝对值增长，ARPU 值和续费率上升，未来将加大 AI 投入，调整 APP 架构使云端算法收费，推出新品增加增值服务 [8][9] - B 端在 AI 基础架构投入大，通过 AI 开放平台将 AI 能力作为服务开放给开发者 [9] 出海业务 - 云业务已出海，境外云业务收入增速快于国内，以 C 端增值服务为主 [9] - 海外硬件以智能家居摄像机为主，增长高于国内，智能入户、清洁机器人在欧洲有突破，将加大投入使业务品类更均衡 [9][10] AGI 探索 - 研发架构清晰，通过 IoT 产品和细分人群提供 AI 增值服务，切入点是语音交互，提升双向语音对讲能力 [10] - 开放平台尝试 aPaaS，集成自有和第三方算法交付给 B 端开发者 [11] 新品投入与品类拓展 - 持续在现有产品深耕，加大产品技术投入，研发费用占比根据市场和业务情况调控，最终形成智能家居生态 [12] 不同市场策略 - 欧洲等发达国家业务品类多元，强调高品质产品和高利润率；东南亚等发展中国家以性价比产品为主，利润率目标适当下调，开发卖场和 KA 连锁渠道 [13] 智能机器人 - B 端清洁机器人 BS1 选择纯视觉方案是考虑成本和信息量，预计下半年上市；RK3 是试验形态产品，主打交互 [14] - 从视觉和自然语言交互切入市场，清洁机器人未来会与机械臂融合 [14][15] 全屋智能 - 目前重点做好核心单品，构建竞争力；未来智能产品互联互通形成全屋智能，从交互层面推进，融合视觉和语音交互技术 [15][16] 智能入户 - 2024 年丰富产品功能和型号，将其做成大模块系统带动其他品类发展，国内外市场前景好 [16][17] - 预计毛利持续改善，费用率上升，投入回报可观 [17] 硬件成本与毛利率 - 成本下降和海外收入占比提升对毛利率有影响，具体构成占比不便透露，毛利率将在一定范围小幅波动 [17][18] 云平台业务 - C 端 ARPU 值上升，云存储增速下滑，开发 AGI 大模型服务提供增值服务，带动云存储与其他应用结合增长 [18] 盈利水平 - 预计海外营收和云服务占比上升，净利率维持健康水平，研发费用率可能提升，公司会做好平衡 [19] 智能门锁业务 - 针对不同用户、渠道和区域做差异化产品型号和价格策略 [19] B 端清洁机器人 - 定位商业写字楼等场景，后续开发不同型号产品满足差异化需求 [20] - 销售渠道通过分销进入通用市场，与海康威视行业客户协同 [20] 海外业务增速与占比 - 云业务、智能入户增速相对较快，云业务增速高于海外整体和国内云业务增速 [20]