业务合作与市场展望 - 与华为合作的一体机市场规模达万亿级别，明年预计超亿级，但因美国英伟达芯片禁令等，市场需求不确定性强，公司计划四季度与华为等梳理市场，明年制定明确规划 [2] 财务指标与盈利规划 - 目前大模型在算力和数据验证阶段，纯大模型收入占比不高，随着实践和训练提升，大模型在收入中体现将增多，COWS毛利率已提升，明年数字人助理和一体机等产品推出后，大模型改善情况将更明确 [2] - 若考虑快速盈利可缩减研发投入，但转化研发投入为生产力是必要的，公司对研发投入有规划，盈利时间点仍在规划范围内 [2][3] - 定增方案仍在持续推进 [3] 行业收入与毛利率情况 - 三季度收入增速恢复较快，订单增长80%，各行业恢复存在差异，泛AI领域和TO B领域收入增长较快 [3] - 毛利率提升一方面因COWS通过大模型迭代升级，客户付费意愿强，收入端软件部分比例提高；另一方面公司对项目主动筛选，非标杆型项目提供高毛利率产品和服务，标杆型项目可能影响毛利率 [3] 行业布局与发展趋势 - 行业布局分三大块，一是夯实智慧治理、智慧金融、智慧交通等传统行业，智慧治理项目占比可能下降；二是拓展智慧制造和智慧能源等新行业；三是泛AI领域应用侧将爆发性增长，TO B和TO C增长速度和比例较大 [3][4] 人均产出提升措施 - 大模型为产品多样化调整提供技术基础，丰富服务内容和产品 [4] - 大模型提升组织内外部工作效率，调整组织架构和人员分配，梳理岗位，加深工具使用 [4] - 从研发费用投入有效性分析，区分战略性研发投入，根据市场反馈投入研发，计算经营单元盈利，利用接口解决客户问题，调动特战队降低成本和费用 [4] - 提升单兵作战效率，关注财务数据，检查人均投入及有效性以提升ROE [4] C端产品规划 - 公司希望在C端取得突破，定义为智慧生活，目前在探索爆款产品，孵化项目主要面向数字人方向，还关注鼠标应用，长远看文旅和教育行业有C端需求 [5] 人员增减预期 - 人员增减根据技术和产品迭代调整，减少岗位迭代人员，保留高阶员工，某些新布局行业会增加人员，整体遵循理性投入原则 [6] 股权激励业绩目标 - 23年股权激励业绩目标对应Q4需接近2亿 - 3亿收入，订单和转化率在推进 [6][7]