会议基本信息 - 会议名称为 2021 年年度业绩说明会，时间为 2022 年 4 月 22 日，地点在上海证券交易所“上证路演中心” [2] - 公司接待人员包括总经理蒋佳平先生、董事会秘书兼财务总监葛彭胜先生、独立董事文冬梅女士、总经理助理郑家琳女士 [2] 毛利率相关 - 毛利率下滑原因：测试电源行业成熟度增加、市场竞争加剧；产品线从单一电源单品延伸到测试系统等，业务类型转变；主要电子元器件成本升高 [2] - 提升毛利率措施：提升部分核心零部件自制能力；提升标准化程度，批量采购降低原材料成本；技术迭代，推出更有竞争力产品 [2] 政策影响 - 《氢能产业发展中长期规划（2021 - 2035 年）》增加燃料电池行业发展确定性，加大投资者信心，促进研发生产投入，吸引资本和企业布局，加大测试设备市场需求，利于设备迭代 [3] - 加速公司从“用氢”测试到“制氢”测试布局落地，电解槽测试近 2 - 3 年有望与燃料电池业务形成双轮驱动格局 [3] - 加强公司研发投入信心，吸引高层次人才加入 [3] 收购公司研发进展 - 汉先科技已完成手动键合机样机开发，正进行客户验证，预计下半年产生批量订单；粗铝线键合机按原披露时间节点推进 [3] 半导体事业部订单 - 公司除 IGBT 模块功能测试设备外，功率循环、HTXB 等可靠性测试设备完成研发，处于 Demo 阶段，订单转换周期长，转批量需时间 [3] 研发投入构成 - 2021 年总研发投入 4694.03 万元，研发人员人工费用占比超 70%，原材料等直接投入占比约 19% [3] 绿氢测试领域规划 - 向 500KW、50KW 等多功率段电解槽产品提供测试设备，满足 PEM 电解水相关工况要求及气体流量质量测量分析 [4] - 推出电解水单池测试仪，满足 PEM 电解水制氢相关验证开发测试要求，适合高校、科研院所和企业绿氢技术开发场景 [4] - 后续计划陆续推出 MW 级别电解槽制氢测试设备 [4] 小功率测试电源 - 已有 C3000 和 S7000 两个基础系列，在电动汽车、光伏行业有小批量订单，后续完善产品谱系 [4] - 其他型号小功率测试电源产品在样机研发阶段，预计下半年推出市场，通过自身渠道和代理商推广，市场预期有不确定性 [4] 竞争优势 - 综合型测试装备公司，有测试电源、燃料电池测试装备、功率半导体测试及智能制造装备三大产品线，服务多行业 [4] - 大功率测试电源领域有先发优势、技术积累和较高行业地位 [4] - 小功率测试电源领域借助新技术等竞争，无历史包袱，有性价比和服务优势 [4] - 燃料电池和功率半导体测试领域，凭借价格和本地化服务提升市场份额，与进口头部厂商比行业应用经验欠缺，后续深耕产品和技术迭代 [4][6]